本周PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+0.63%。包裝膜下游剛需交易，前期接單帶動開工小幅提升，預(yù)計(jì)下周膜企整體開工預(yù)計(jì)環(huán)比提升幅度在2%左右?截至2023年9月6日，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量：44.33萬噸，較上期漲3.10萬噸，環(huán)比漲7.52%，庫存趨勢由跌轉(zhuǎn)漲。
下周PE行情預(yù)測
成本端，下周原油及煤炭持續(xù)支撐，聚乙烯現(xiàn)貨價格或受成本端影響持續(xù)高位；需求端，預(yù)計(jì)下周農(nóng)膜開工率預(yù)計(jì)增加2%；結(jié)合供應(yīng)預(yù)測，預(yù)計(jì)下周生產(chǎn)企業(yè)庫存壓力不大，需求多關(guān)注下游開工情況，及遠(yuǎn)期期貨價格變化。綜上所述，預(yù)計(jì)下周聚乙烯現(xiàn)貨價格維持震蕩為主，華北主流7042價格8300-8400元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周聚乙烯市場現(xiàn)貨價格整體上漲，漲幅在50-200元/噸。供應(yīng)偏緊仍在利好業(yè)者心態(tài)，疊加資金面、成本面利好因素共振，周中后，隨著新停車增多，以及成本壓力影響，企業(yè)端挺價居多，然而終端制品價格漲幅不及原料，抑制部分采購興趣，臨近周末聚乙烯現(xiàn)貨市場價格有所回落。聚乙烯需求來看，棚膜旺季將近，規(guī)模企業(yè)或有一定好轉(zhuǎn)預(yù)期，開工起色較為明顯，但農(nóng)膜企業(yè)訂單較往年同期偏弱，訂單排產(chǎn)或提升緩慢，開工率提升略顯緩慢，預(yù)計(jì)下周農(nóng)膜企業(yè)開工率提升2.0%左右。預(yù)計(jì)下周聚乙烯現(xiàn)貨價格維持震蕩調(diào)整為主，華北主流7042價格8300-8400元/噸左右。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場美金盤成交價較上周漲10-15美金。內(nèi)外盤價差情況來看，由于人民幣貶值明顯，因此當(dāng)前除中空及注塑外其他品種窗口均處于關(guān)閉狀態(tài)。外商情況來看，市場報(bào)盤不多，但倒掛現(xiàn)象依舊存在，特別是線型品種，目前倒掛10-20美金。海外市場來看，由于海外需求轉(zhuǎn)好，市場對于印度市場的關(guān)注度提升，據(jù)了解，目前sabic聚乙烯工廠獲得印度BIS認(rèn)證，后期貨源流向方面可重點(diǎn)關(guān)注。船期方面，聽聞阿曼貨源近期或有到貨，涉及牌號為6095、7080等牌號。本周LDPE成交在1030美金，LLDPE成交在960-970美金，HDI低熔成交在913美金，由于當(dāng)前價格水平已明顯走高，市場需要綜合考慮后市價格預(yù)期及貨源供應(yīng)情況，因此接盤意愿相對謹(jǐn)慎，后市預(yù)計(jì)中國美金市場價格或震蕩整理為主，進(jìn)口商逢低接盤。
聚乙烯供應(yīng)篇
1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在84.67%，與上周期85.19%相比，幅度為-0.52%。本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯總產(chǎn)量在54.47萬噸，較上周期53.82萬噸，幅度在+0.65萬噸；其中HDPE產(chǎn)量為25.81萬噸，較上周期25.1萬噸，幅度在+0.71萬噸；LDPE產(chǎn)量為5.93萬噸，較上周期5.92萬噸，幅度在+0.01萬噸；LLDPE產(chǎn)量為22.73萬噸，較上周期22.81萬噸，幅度在-0.08萬噸。下周生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量預(yù)估在54.96萬噸。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周PE下游各行業(yè)整體開工率較上周+0.87%。PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+0.63%。包裝膜下游剛需交易，前期接單帶動開工小幅提升。分制品來看，本周調(diào)研發(fā)現(xiàn)：食品收縮膜、復(fù)合膜訂單連續(xù)性強(qiáng)，現(xiàn)階段規(guī)模企業(yè)開工尚可維持七八成左右；工業(yè)收縮膜、低壓購物袋、部分PE吹膜等本周訂單排產(chǎn)天數(shù)縮短，需求較前期累計(jì)下降，多低價剛需成交，規(guī)模企業(yè)開工維持五六成左右。手用纏繞膜較工業(yè)纏繞膜需求略好，纏繞膜企目前開工穩(wěn)定，維持八成左右開工。本周農(nóng)膜整體開工率周環(huán)比+2.28%。中大型棚膜企業(yè)開工率一般在3-6成，個別大廠生產(chǎn)進(jìn)入旺季，開工率在7成以上，部分中小型企業(yè)開工一般。大蒜膜訂單跟進(jìn)不及往年，大蒜膜生產(chǎn)企業(yè)開工提升較慢。其他地膜企業(yè)多無訂單，停工為主。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價大幅上漲，WTI原油期貨連續(xù)第九個交易日上漲。截至9月6日，WTI價格為87.54美元/桶，較8月30日上漲7.24%；布倫特價格為90.60美元/桶，較8月30日上漲5.52%本周國際油價大幅上漲，主要的利好因素為：沙特將額外減產(chǎn)延期至年底，且沙特上調(diào)10月銷往亞洲地區(qū)官價，反映出其對需求前景仍有信心。預(yù)計(jì)下周國際油價或先漲后跌，延續(xù)高位區(qū)間運(yùn)行。減產(chǎn)氛圍利好仍在發(fā)酵繼續(xù)挺市，但超買風(fēng)險(xiǎn)和美國商業(yè)原油庫存逐漸回升或帶來新的利空。預(yù)計(jì)WTI或在86-90美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在89-93美元/桶的區(qū)間運(yùn)行。
短期看，上游工廠來看西北區(qū)域訂單待發(fā)量減少，企業(yè)庫存及社會庫存均呈累庫趨勢，終端需求層面略有波動，需關(guān)注港口卸貨速度及供需情況。短期看，甲醇現(xiàn)貨市場或存漲跌互現(xiàn)。中長期看，國內(nèi)供應(yīng)存增量預(yù)期，下游需求無明顯利好支撐，需關(guān)注盤面動態(tài)及宏觀因素影響。中長期看，甲醇現(xiàn)貨市場或窄幅震蕩運(yùn)行。
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測：預(yù)計(jì)下周國際油價或先漲后跌，整體高位整理的特征延續(xù)。減產(chǎn)氛圍利好仍在發(fā)酵繼續(xù)挺市，但超買風(fēng)險(xiǎn)和美國商業(yè)原油庫存逐漸回升或帶來新的利空；煤炭方面，動力煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行，下游需求支撐有限；乙烯方面，由于日韓貨源供應(yīng)較為充足，且來自中國的詢盤不多，船運(yùn)市場或維持平穩(wěn)運(yùn)行?？傮w來看，下周原料端走勢體現(xiàn)在，油制成本存在支撐，煤制成本預(yù)計(jì)震蕩運(yùn)行，乙烯制方面守穩(wěn)為主。
供應(yīng)預(yù)測：裝置方面，下周大慶石化、廣東石化、燕山石化等裝置開車，下周暫無新增檢修裝置，預(yù)計(jì)檢修影響量在5.99萬噸。下周，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量預(yù)計(jì)：42萬噸左右，庫存由漲轉(zhuǎn)跌。主因下游需求有持續(xù)好轉(zhuǎn)預(yù)期，市場心態(tài)較好，成交預(yù)計(jì)維持較好；其次因?yàn)榻谟?jì)劃外停車裝置較多，產(chǎn)能利用率下降，供應(yīng)小幅減少。所以下周生產(chǎn)企業(yè)庫存預(yù)計(jì)小幅下跌。
需求預(yù)測：棚膜旺季將近，規(guī)模企業(yè)或有一定好轉(zhuǎn)預(yù)期，開工起色較為明顯，但農(nóng)膜企業(yè)訂單較往年同期偏弱，訂單排產(chǎn)或提升緩慢，開工率提升略顯緩慢，預(yù)計(jì)下周農(nóng)膜企業(yè)開工率提升2.0%左右。
綜合來看：成本端，下周原油及煤炭持續(xù)支撐，聚乙烯現(xiàn)貨價格或受成本端影響持續(xù)高位；需求端，預(yù)計(jì)下周農(nóng)膜開工率預(yù)計(jì)增加2%；結(jié)合供應(yīng)預(yù)測，預(yù)計(jì)下周生產(chǎn)企業(yè)庫存壓力不大，需求多關(guān)注下游開工情況，及遠(yuǎn)期期貨價格變化。綜上所述，預(yù)計(jì)下周聚乙烯現(xiàn)貨價格維持震蕩為主，華北主流7042價格8300-8400元/噸左右。
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