本周PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+1.04%。下周膜企整體開工預(yù)計環(huán)比提升幅度在1%左右，節(jié)假日對日化包裝支撐提前表現(xiàn)，但目前下游采購偏謹慎，膜企開工提升或較為有限。截至2023年9月13日，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量：45.29萬噸，較上期漲0.96萬噸，環(huán)比漲2.17%，庫存趨勢維持漲勢。
下周PE行情預(yù)測
成本端，下周原油價格持續(xù)支撐，聚乙烯現(xiàn)貨價格或受成本端影響持續(xù)高位；需求端，下周膜企整體開工預(yù)計環(huán)比提升幅度在1%左右，節(jié)假日對日化包裝支撐提前表現(xiàn)；結(jié)合供應(yīng)預(yù)測，預(yù)計下周生產(chǎn)企業(yè)庫存壓力不大，臨近十一假期，下游工廠有備貨預(yù)期，需求有望增加。綜上所述，預(yù)計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格維持堅挺為主，華北主流7042價格8300-8450元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周聚乙烯市場現(xiàn)貨價格漲跌互現(xiàn)，幅度在50-150元/噸。本周國內(nèi)聚乙烯現(xiàn)貨市場價格較前期漲幅有所減緩，部分品種甚至小幅下滑，幅度在50-100元/噸左右。但石化仍舊存在一定挺價意向。下游企業(yè)剛需補庫行為較為明顯，甚至有少許投機行為出現(xiàn)，原料庫存較前期有一定增加，但同比依然偏低，周內(nèi)聚乙烯市場交投氛圍尚可。聚乙烯需求來看，本周農(nóng)膜整體開工率周環(huán)比+4.44%，PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+1.04%，節(jié)假日對日化包裝支撐將提前表現(xiàn)，棚膜企業(yè)訂單逐漸累積中，企業(yè)開工逐漸提升，對原料需求增加。預(yù)計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格維持堅挺為主，華北主流7042價格8300-8450元/噸左右。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場美金盤成交價較上周漲10-15美金。內(nèi)外盤價差情況來看，由于人民幣貶值明顯，因此當前除中空及注塑外其他品種窗口均處于關(guān)閉狀態(tài)。外商情況來看，市場報盤不多，但倒掛現(xiàn)象依舊存在，特別是線型品種，目前倒掛10-20美金。海外市場來看，由于海外需求轉(zhuǎn)好，市場對于印度市場的關(guān)注度提升，據(jù)了解，目前sabic聚乙烯工廠獲得印度BIS認證，后期貨源流向方面可重點關(guān)注。船期方面，聽聞阿曼貨源近期或有到貨，涉及牌號為6095、7080等牌號。本周LDPE成交在1030美金，LLDPE成交在960-970美金，HDI低熔成交在913美金，由于當前價格水平已明顯走高，市場需要綜合考慮后市價格預(yù)期及貨源供應(yīng)情況，因此接盤意愿相對謹慎，后市預(yù)計中國美金市場價格或震蕩整理為主，進口商逢低接盤。
聚乙烯供應(yīng)篇
1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在84.04%，與上周期84.67%相比，幅度為-0.63%。本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯檢修損失量在7.2萬噸，較上周期6.27萬噸，幅度在+0.93萬噸；其中HDPE檢修損失量為4.44萬噸，較上周期4.23萬噸，幅度在+0.21萬噸；LDPE檢修損失量為0.75萬噸，較上周期0.71萬噸，幅度在0.04萬噸；LLDPE檢修損失量為2萬噸，較上周期1.34萬噸，幅度在+0.66萬噸。下周檢修量預(yù)估在4.82萬噸。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周PE下游各行業(yè)整體開工率較上周+1.08%，下周預(yù)計+1.08%本周PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+1.04%。包裝膜下游剛需購買，低價采購，新單略有跟進加之部分膜企成品庫存少量生產(chǎn)，包裝整體開工提升。分制品來看，開工差異分化明顯?，F(xiàn)階段纏繞膜維持七八成左右開工，受節(jié)假日影響，新單提前跟進，訂單排產(chǎn)天數(shù)延長至10-15天左右，開工略有提升，PE部分日化基材膜下游剛需有限，膜企開工維持四五成，無明顯負荷提升，工業(yè)基材膜生產(chǎn)尚可，開工較為穩(wěn)定，接單有序，收縮膜旺季需求減少，開工下降至五成左右，除此以外，部分食品包裝袋、復(fù)合膜有序生產(chǎn)，訂單有所增加，開工維持八成左右。本周農(nóng)膜整體開工率周環(huán)比+4.44%。棚膜開工率周環(huán)比+4.49%，地膜開工率周環(huán)比+4.33%。棚膜訂單緩慢跟進，規(guī)模企業(yè)開工多穩(wěn)，部分中小型企業(yè)開工小幅提升。大蒜膜需求集中，個別地膜企業(yè)開機增多，其他地區(qū)地膜需求淡季，企業(yè)停機為主。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價上漲。截至9月13日，WTI價格為88.52美元/桶，較9月6日上漲1.12%；布倫特價格為91.88美元/桶，較9月6日上漲1.41%。本周國際油價上漲，主要的利好因素為：主要機構(gòu)認為全球原油市場下半年將面臨供應(yīng)缺口，對今明兩年需求前景持樂觀態(tài)度，供應(yīng)趨緊預(yù)期給予油市支撐。預(yù)計下周國際油價或上漲，延續(xù)高位區(qū)間運行。預(yù)計WTI或在87-91美元/桶的區(qū)間運行，布倫特或在90-94美元/桶的區(qū)間運行。
短期看，傳聞興興MTO裝置問題尚未得到明確答復(fù)，企業(yè)庫存及待發(fā)訂單同步下降，甲醇生產(chǎn)企業(yè)暫無去庫壓力，小長假節(jié)前終端仍存?zhèn)湄浺庠?，需關(guān)注興興MTO情況及終端備貨情況。短期看，甲醇現(xiàn)貨市場或先跌后漲。中長期看，宏觀因素存向好支撐，國內(nèi)四季度存限氣及煤炭價格上漲預(yù)期，終端層面來看業(yè)者長線心態(tài)偏謹慎，需關(guān)注天然氣、煤炭價格波動和宏觀因素及MA2401盤面。中長期看，甲醇現(xiàn)貨市場或震蕩向上運行。
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測：原油方面，預(yù)計下周國際油價或上漲，延續(xù)高位區(qū)間運行；煤炭方面，動力煤市場暫穩(wěn)運行，多數(shù)煤礦正常生產(chǎn)整體煤炭供應(yīng)量穩(wěn)定；乙烯方面，延續(xù)穩(wěn)定走勢，下游用戶觀望氛圍漸起，主力庫存水平低位，市場走高動力缺失?？傮w來看，下周原料端走勢體現(xiàn)在，油制成本存在支撐，煤制、乙烯制成本方面守穩(wěn)為主。
供應(yīng)預(yù)測：裝置方面，下周四川石化、榆林化工、燕山石化、獨山子石化有部分檢修計劃，預(yù)計檢修影響量在4.82萬噸，較本周檢修量減少。下周，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量預(yù)計：43萬噸左右，庫存由漲轉(zhuǎn)跌。主因臨近十一假期，下游工廠有備貨預(yù)期，需求有望增加，而供應(yīng)預(yù)計變化不大，所以下周生產(chǎn)企業(yè)庫存預(yù)計小幅下跌。
需求預(yù)測：預(yù)計下周PE下游各行業(yè)整體開工率+1.08%，下周膜企整體開工預(yù)計環(huán)比提升幅度在1%左右，節(jié)假日對日化包裝支撐提前表現(xiàn)，但目前下游采購偏謹慎，膜企開工提升或較為有限。
綜合來看：成本端，下周原油價格持續(xù)支撐，聚乙烯現(xiàn)貨價格或受成本端影響持續(xù)高位；需求端，下周膜企整體開工預(yù)計環(huán)比提升幅度在1%左右，節(jié)假日對日化包裝支撐提前表現(xiàn)；結(jié)合供應(yīng)預(yù)測，預(yù)計下周生產(chǎn)企業(yè)庫存壓力不大，臨近十一假期，下游工廠有備貨預(yù)期，需求有望增加。綜上所述，預(yù)計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格維持堅挺為主，華北主流7042價格8300-8450元/噸左右。
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