本周PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比-0.48%，隨消費熱度漸冷，包裝行情恢復適量剛需采買，短協(xié)訂單零星補充，加之前期成品庫存生產(chǎn)累庫，包裝廠多以銷定產(chǎn)、按單生產(chǎn)，開工率小幅下降。截至2023年11月8日，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量：42.30萬噸，較上期漲4.56萬噸，環(huán)比漲12.08%，庫存趨勢由跌轉(zhuǎn)漲。
下周PE行情預測
下周沒有新增計劃內(nèi)檢修裝置，且部分裝置按計劃開車，供應呈增長預期。進口窗口部分開啟，進口貨源對國內(nèi)貨源有所沖擊。綜上所述，預計下周聚乙烯市場價格維持弱勢震蕩為主，浮動區(qū)間在50-150元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周國內(nèi)聚乙烯現(xiàn)貨市場價格漲跌互現(xiàn)，跌幅在30-150元/噸不等。周初企業(yè)挺價意向明顯，但下游需求呈現(xiàn)弱勢，導致接貨意向有限。且周內(nèi)原油價格連續(xù)下跌，對于聚乙烯成本端支撐減弱，周中開始聚乙烯價格部分走跌。華北地區(qū)油制線型主流價格在8150元/噸，較上周上漲30元/噸；華東地區(qū)油制線型主流價格在8250元/噸，較上周上漲50元/噸；華南地區(qū)油制線型主流價格在8450元/噸，較上周持平。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場一手盤美金成交均價多數(shù)下降，較上周降3-20美金不等，LDPE成交在950-975美金，LLDPE成交在890-930美金，詳情見圖表7。內(nèi)外盤價差情況來看，各品種窗口均已開啟或處于待開啟狀態(tài)。外商報盤情況來看，印度及美國報盤較為常見，市場對于低價位貨源接盤意愿較強，周初印度遞盤價格偏低，市場接貨意愿較強，但隨后外商回撤遞盤、上調(diào)價格并控制出貨量。市場供應情況來看，目前感知到伊朗資源有所增加，涉及牌號為2119、02TX00、5110、2420E02、2420H、7000F等，因此價格重心下移，但2420D、00TX00等重包資源依舊偏少。對于后市中國美金市場價格或延續(xù)震蕩小降狀態(tài)，市場情緒偏謹慎。
聚乙烯供應篇
1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在84.85%，與上周期83.23%相比，幅度為+1.62%。本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯檢修損失量在6.29萬噸，較上周期7.56萬噸，幅度在-1.27萬噸；其中HDPE檢修損失量為3.94萬噸，較上周期+0.42萬噸；LDPE檢修損失量為0.4萬噸，較上周期-0.7萬噸；LLDPE檢修損失量為1.95萬噸，較上周期-0.99萬噸。下周檢修量預估在4.72萬噸，較本周期-1.57萬噸。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周PE下游各行業(yè)整體開工率較上周-0.26%，下周預計-0.18%本周PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比-0.48%，隨消費熱度漸冷，包裝行情恢復適量剛需采買，短協(xié)訂單零星補充，加之前期成品庫存生產(chǎn)累庫，包裝廠多以銷定產(chǎn)、按單生產(chǎn)，開工率小幅下降。分制品調(diào)研情況來看，工業(yè)纏繞膜、液態(tài)膜、部分基材膜包裝企業(yè)需求進一步減弱，訂單排產(chǎn)多在一周左右，新單跟進少，觀望謹慎采買，開工率仍有下降，部分企業(yè)開工已不足50%。PE食品級基材膜、復合膜袋等需求相對穩(wěn)定，規(guī)模企業(yè)接單有序，支撐偏強，開工率維持60%左右。本周農(nóng)膜整體開工率周環(huán)比+0.84%。棚膜生產(chǎn)仍然處于旺季，企業(yè)開工多穩(wěn)，個別企業(yè)開工小幅調(diào)整。地膜需求淡季，市場訂單跟進緩慢，規(guī)模企業(yè)有一定開工，其他企業(yè)零星開機或停機為主。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價大幅下跌。截至11月8日，WTI價格為75.33美元/桶，較11月1日下跌6.35%；布倫特價格為79.54美元/桶，較11月1日下跌6.01%。本周國際油價大幅下跌，主要的利空因素為：地緣局勢有所緩和，全球經(jīng)濟疲軟，且美國商業(yè)原油庫存驟增近1200萬桶，市場對需求前景的憂慮加重。預計下周國際油價或繼續(xù)承壓運行，不排除仍有一定幅度的下探空間，地緣暫緩的背景下，燃油需求走弱和經(jīng)濟疲軟帶來的壓力難消。預計WTI或在73-77美元/桶的區(qū)間運行，布倫特或在77-81美元/桶的區(qū)間運行。
午后鄭州商品交易所甲醇期貨反彈。MA2401合約開盤于2507元/噸，最高價為2521元/噸，最低價為2487元/噸，尾盤收于2508元/噸，較昨日收盤結(jié)算上漲26元/噸。短期看，醇現(xiàn)貨市場高位震蕩運行。盤面穩(wěn)健回升，現(xiàn)貨市場來看主產(chǎn)區(qū)西北地區(qū)企業(yè)去庫順暢，華東某MTO停車背景下需求減量加之外輪到貨較為集中，導致港口社會庫存累庫運行，需關(guān)注供需變化及京津冀環(huán)保限產(chǎn)等情況及宏觀消息。
聚乙烯展望篇
成本預測：原油方面，預計下周國際油價或繼續(xù)承壓運行，不排除仍有一定幅度的下探空間，地緣暫緩的背景下，燃油需求走弱和經(jīng)濟疲軟帶來的壓力難消；煤炭方面，市場情緒觀望為主，預計短期內(nèi)動力煤窄幅震蕩運行?？傮w來看，下周原料端走勢來看，預計油制成本支撐減弱，煤制成本方面成本變化不大。
供應預測：裝置方面，下周廣州石化、四川石化等裝置按計劃停車，預計檢修影響量在4.72萬噸，較本周檢修量減少。下周，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量預計：45萬噸左右，庫存趨勢維持漲勢。
需求預測：預計下周PE下游各行業(yè)整體開工率-0.18%。預計包裝廠平均開工率變動不大，市場交投氛圍延續(xù)平淡，膜企報價企穩(wěn)，新單跟進有限，膜袋廠開工或仍有不同程度小幅下降。
綜合來看：成本端，下周原料端走勢來看，預計油制成本支撐減弱，煤制成本方面成本變化不大；需求端，下周PE下游各行業(yè)整體開工率預計-0.18%，下游工廠平均開工變化不大，維持剛需采購為主；結(jié)合供應預測，下周沒有新增計劃內(nèi)檢修裝置，且部分裝置按計劃開車，供應呈增長預期。進口窗口部分開啟，進口貨源對國內(nèi)貨源有所沖擊。綜上所述，預計下周聚乙烯市場價格維持弱勢震蕩為主，浮動區(qū)間在50-150元/噸左右。
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