本周PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+0.30%，同比+1.74%。環(huán)比來看，包裝新單成交氛圍不佳，整體交易市場表現(xiàn)仍較為疲軟，提升主要集中在部分新單集中交付，開工階段性提升。截至2023年11月17日，中國PE社會(huì)樣本倉庫庫存在646975.4噸，環(huán)比-0.27%。
下周PE行情預(yù)測
進(jìn)口窗口多數(shù)開啟，進(jìn)口貨源對國內(nèi)貨源有所沖擊。綜上所述，基本面整體偏弱，預(yù)計(jì)下周聚乙烯市場價(jià)格維持弱勢震蕩整理為主，浮動(dòng)區(qū)間在30-150元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周國內(nèi)聚乙烯現(xiàn)貨市場價(jià)格下跌，跌幅在30-200元/噸不等。隨著市場供應(yīng)量的增加，需求端的減少，供應(yīng)壓力擴(kuò)大。另外，部分生產(chǎn)企業(yè)開始進(jìn)入去庫存階段，市場放量較多。導(dǎo)致價(jià)格出現(xiàn)下跌。華北地區(qū)油制線型主流價(jià)格在8000元/噸，較上周下跌150元/噸；華東地區(qū)油制線型主流價(jià)格在8100元/噸，較上周下跌150元/噸；華南地區(qū)油制線型主流價(jià)格在8300元/噸，較上周下跌150元/噸。
2.中國美金市場價(jià)格分析
中國美金市場方面：本周中國市場一手盤美金成交均價(jià)多數(shù)下降，個(gè)別上漲，價(jià)格波動(dòng)幅度在5-30美元/噸不等，LDPE成交在950-995美金，LLDPE成交在910-940美金，詳情見圖表5、表6。內(nèi)外盤價(jià)差情況來看，LLDPE窗口關(guān)閉，其他各品種窗口均已開啟或處于待開啟狀態(tài)，其中LDPE窗口較大，價(jià)差在549美元。外商報(bào)盤情況來看，聽聞?dòng)《惹捌谟谐u現(xiàn)象，近期對中國報(bào)盤行為減少，另外由于茂金屬狀態(tài)偏弱，因此個(gè)別商家搭售現(xiàn)象依舊存在且針對于通用料給予相對較低的報(bào)盤價(jià)。成交及市場情緒來看，周內(nèi)匯率下跌明顯，匯率均值從7.27降至7.18，人民幣折算價(jià)格較上周降40-300元/噸不等，也正因此市場情緒較上周有較為明顯的轉(zhuǎn)弱。不過根據(jù)價(jià)格絕對水平來判斷，月初接盤的貨源，進(jìn)行鎖匯后，其價(jià)格成本處于中等偏低水平。綜合來看，當(dāng)前情緒面的波動(dòng)使得市場對于后市持偏謹(jǐn)慎態(tài)度，但隨著價(jià)格水平的走低，市場不乏存在逢低采買情緒。預(yù)計(jì)下周PE中國美金市場價(jià)格或弱勢盤整為主。
聚乙烯供應(yīng)篇
1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在87.62%，與上周期85.01%相比，幅度為+2.61%。本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯檢修損失量在5萬噸，較上周期6.28萬噸，幅度在-1.28萬噸；其中HDPE檢修損失量為3.68萬噸，較上周期-1.13萬噸；LDPE檢修損失量為0.4萬噸，較上周期-0.01萬噸；LLDPE檢修損失量為0.92萬噸，較上周期-0.15萬噸。下周檢修量預(yù)估在4.06萬噸，較本周期-0.94萬噸。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開工率較上周+0.15%，下周預(yù)計(jì)-0.53%本周PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+0.30%，同比+1.74%。環(huán)比來看，包裝新單成交氛圍不佳，整體交易市場表現(xiàn)仍較為疲軟，提升主要集中在部分新單集中交付，開工階段性提升。同比來看，去年受公共衛(wèi)生事件影響，工廠停工停產(chǎn)現(xiàn)象較為普遍，開工有所下降。分制品調(diào)研，部分食品復(fù)合制品，因訂單定制程度，包裝廠訂單排產(chǎn)增加，疊加已接未交付訂單，包裝廠集中生產(chǎn)，開工階段性提升至70%左右。工業(yè)包裝制品近期需求相對減弱，多以執(zhí)行訂單為主，開工小幅下滑2%，其他包裝膜袋等偏日化類制品，后續(xù)新單零星，產(chǎn)線少量生產(chǎn)，開工維持40%左右。本周農(nóng)膜整體開工率周環(huán)比-0.44%。棚膜需求放緩，部分企業(yè)開工小幅下滑。地膜需求淡季，部分地區(qū)煙草地膜招標(biāo)項(xiàng)目落實(shí)，個(gè)別企業(yè)有一定開工，其他企業(yè)零星開機(jī)或停機(jī)為主。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價(jià)上漲。截至11月22日，WTI價(jià)格為77.10美元/桶，較11月15日上漲0.57%；布倫特價(jià)格為81.96美元/桶，較11月15日上漲0.96%。本周國際油價(jià)上漲，主要的利好因素為：沙特可能將額外減產(chǎn)進(jìn)一步延期至明年，供應(yīng)端利好預(yù)期仍存。預(yù)計(jì)下周國際油價(jià)或先跌后漲、整體存上行空間。OPEC+會(huì)議時(shí)間調(diào)整引發(fā)短線利空情緒，但深化減產(chǎn)仍是大概率事件。預(yù)計(jì)WTI或在74-78美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在79-83美元/桶的區(qū)間運(yùn)行。
午后鄭州商品交易所甲醇期貨弱勢震蕩。MA2401合約開盤于2388元/噸，最高價(jià)為2401元/噸，最低價(jià)為2342元/噸，尾盤收于2349元/噸，較昨日收盤結(jié)算下跌40元/噸。短期看，甲醇現(xiàn)貨市場偏低震蕩運(yùn)行。港口下跌后成交情緒良好，港口社會(huì)庫存意外去庫；內(nèi)地價(jià)格重心持續(xù)下行，企業(yè)庫存順利去庫。近期需關(guān)注供需情況及宏觀消息。
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測：原油方面，預(yù)計(jì)下周國際油價(jià)整體存上行空間；煤炭方面，整體煤炭供應(yīng)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)短期內(nèi)動(dòng)力煤持穩(wěn)運(yùn)行?？傮w來看，下周原料端走勢來看，預(yù)計(jì)油制成本支撐增強(qiáng)，煤制成本方面成本變化不大。
供應(yīng)預(yù)測：裝置方面，下周大慶石化、延長中煤等裝置按計(jì)劃停車，預(yù)計(jì)檢修影響量在4.06萬噸，較本周檢修量減少。下周，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量預(yù)計(jì)：42萬噸左右，庫存水平變化不大。
需求預(yù)測：預(yù)計(jì)下周PE下游各行業(yè)整體開工率-0.53%。預(yù)計(jì)包裝平均開工率或小幅下降，后續(xù)市場行情看跌情緒較為濃厚，下游市場采購一般。
綜合來看：成本端，下周原料端走勢來看，預(yù)計(jì)油制成本支撐增強(qiáng)，煤制成本方面成本變化不大；需求端，下周PE下游各行業(yè)整體開工率預(yù)計(jì)-0.53%，下游工廠平均開工變化不大，維持剛需采購；結(jié)合供應(yīng)預(yù)測，下周沒有新增計(jì)劃內(nèi)檢修裝置，且部分裝置按計(jì)劃開車，供應(yīng)呈增長預(yù)期。進(jìn)口窗口多數(shù)開啟，進(jìn)口貨源對國內(nèi)貨源有所沖擊。綜上所述，基本面整體偏弱，預(yù)計(jì)下周聚乙烯市場價(jià)格維持弱勢震蕩整理為主，浮動(dòng)區(qū)間在30-150元/噸左右。
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