本周PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+0.85%。一方面節(jié)前部分停工停產(chǎn)企業(yè)開工重啟，另一方面節(jié)后下游適量采購，開工小幅提升。截至2023年12月29日，中國PE社會樣本倉庫庫存在569933噸，環(huán)比-1.92%。
下周PE行情預(yù)測
下周PE下游各行業(yè)整體開工率預(yù)計-0.28%，下游工廠新單續(xù)入有限，維持剛需采購；結(jié)合供應(yīng)預(yù)測，目前聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)計劃性檢修裝置較少，國內(nèi)供應(yīng)呈增長預(yù)期。進(jìn)口貨源報盤偏少，價格有所上漲。綜上所述，預(yù)計下周聚乙烯市場價格維持窄幅盤整，浮動區(qū)間在20-100元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周國內(nèi)聚乙烯現(xiàn)貨市場價格漲跌互現(xiàn)，幅度在20-100元/噸。節(jié)后歸來，雖然部分生產(chǎn)企業(yè)月初新價上調(diào)，成本有所支撐。但企業(yè)庫存增加，市場供應(yīng)量壓力加大，部分前期供應(yīng)不足的品種，隨著貨源的流入，價格出現(xiàn)松動。華北地區(qū)油制線型主流價格在8100元/噸，較上周-100元/噸；華東地區(qū)油制線型主流價格在8250元/噸，較上周-50元/噸；華南地區(qū)油制線型主流價格在8300元/噸，較上周-50元/噸。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場一手盤美金成交均價個別漲跌，價格波動幅度在6-20美元/噸不等，LDPE成交在1030美金，LLDPE成交在940-950美金，詳情見圖表5、表6。內(nèi)外盤價差情況，除低壓管材及低壓注塑外，其他類別窗口處于關(guān)閉或待開啟狀態(tài)。周內(nèi)外商新報盤不多，價格穩(wěn)中有漲。周內(nèi)有聽聞美國資源的船期受到影響，但此影響并不普遍后續(xù)可繼續(xù)關(guān)注，另外美國資源也有針對歐洲市場做適當(dāng)調(diào)配的情況。從區(qū)域價格水平來看，目前華南地區(qū)HDPE注塑及HDPE薄膜價格最低，華北地區(qū)的LDPE、LLDPE、HDPE拉絲及HDPE中空價格最低。資源方面，本周收到越南SCG的LLDPE對中國報盤，報盤價為990美金（免稅），該裝置在2023年12月投產(chǎn)，聚乙烯總產(chǎn)能95萬噸。下周美國資源貨開始陸續(xù)報盤，可重點關(guān)注，總體預(yù)計下周中國美金市場價格或小幅調(diào)整為主。
聚乙烯供應(yīng)篇
1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在82.07%，與上周期87.29%相比，幅度為-5.22%。本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯檢修損失量在7.85萬噸，較上周期4.6萬噸，幅度在+3.25萬噸；其中HDPE檢修損失量為5.73萬噸，較上周期+2.18萬噸；LDPE檢修損失量為0.57萬噸，較上周期+0.21萬噸；LLDPE檢修損失量為1.55萬噸，較上周期+0.86萬噸。下周檢修量預(yù)估在6.04萬噸，較本周期-1.81萬噸。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開工率較上周+0.41%，下周預(yù)計-0.28%本周PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+0.85%。一方面節(jié)前部分停工停產(chǎn)企業(yè)開工重啟，另一方面節(jié)后下游適量采購，開工小幅提升，但包裝膜市場交易偏冷清，新單續(xù)入有限，節(jié)后企業(yè)開工提升并不明顯。分制品調(diào)研，本周生產(chǎn)多集中在部分企業(yè)延期交付訂單，如部分食品復(fù)合包裝膜（袋）、基材膜等開工尚可維持50%-60%，企業(yè)開工率較節(jié)前變動較小。工業(yè)纏繞膜開工小幅下降2%，終端采購謹(jǐn)慎。其他日化包裝下游隨單消耗、適量采購，收縮膜、拉伸套膜等包裝企業(yè)新單較少，已接訂單多集中生產(chǎn)。本周農(nóng)膜整體開工率周環(huán)比-0.09%。棚膜需求放緩，部分企業(yè)開工略有松動。地膜啟動延后，西北西南地區(qū)地膜招標(biāo)訂單生產(chǎn)為主。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價下跌。截至1月3日，WTI價格為72.70美元/桶，較12月27日下跌1.90%；布倫特價格為78.25美元/桶，較12月27日下跌1.76%。本周國際油價下跌，主要的利空因素為：市場依然擔(dān)憂OPEC+自愿減產(chǎn)效果及全球經(jīng)濟(jì)前景，抑制了原油期貨市場的交投氛圍。預(yù)計下周國際油價或存小漲空間，OPEC力挺減產(chǎn)及供應(yīng)趨緊格局或帶來利好支撐，但需求前景欠佳抑制上行空間。預(yù)計WTI或在71-74美元/桶的區(qū)間運行，布倫特或在77-80美元/桶的區(qū)間運行。
午后鄭州商品交易所甲醇期貨震蕩下行。MA2405合約開盤于2408元/噸，最高價為2423元/噸，最低價為2387元/噸，尾盤收于2387元/噸，較昨日收盤結(jié)算下跌13元/噸。港口社會庫存減量明顯，內(nèi)地企業(yè)庫存小幅增量，待發(fā)量減少，內(nèi)蒙古甲醇持續(xù)下跌部分業(yè)者逢低建倉，近期需關(guān)注MTO裝置動態(tài)及供應(yīng)動態(tài)。短期看，甲醇現(xiàn)貨市場震蕩走低。
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測：原油方面，預(yù)計下周國際油價或存上漲空間；煤炭方面，整體煤炭供應(yīng)穩(wěn)定，預(yù)計短期內(nèi)動力煤持穩(wěn)運行?？傮w來看，下周原料端走勢來看，預(yù)計油制成本支撐增強(qiáng)，煤制成本方面成本變化不大。
供應(yīng)預(yù)測：裝置方面，目前聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)計劃性檢修裝置較少，部分裝置存在臨時性停車情況，預(yù)計檢修影響量在6.04萬噸，較本周檢修量減少，供應(yīng)呈增長預(yù)期。
需求預(yù)測：預(yù)計下周PE下游各行業(yè)整體開工率-0.28%。下游工廠新單續(xù)入有限，維持剛需采購。
綜合來看：成本端，下周原料端走勢來看，預(yù)計油制成本支撐增強(qiáng)，煤制成本方面成本變化不大；需求端，下周PE下游各行業(yè)整體開工率預(yù)計-0.28%，下游工廠新單續(xù)入有限，維持剛需采購；結(jié)合供應(yīng)預(yù)測，目前聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)計劃性檢修裝置較少，國內(nèi)供應(yīng)呈增長預(yù)期。進(jìn)口貨源報盤偏少，價格有所上漲。綜上所述，預(yù)計下周聚乙烯市場價格維持窄幅盤整，浮動區(qū)間在20-100元/噸左右。
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