PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比-0.30%。市場交易氛圍冷清，需求跟進有限，企業(yè)已接訂單多以交付，新單較少，整體包裝行業(yè)延續(xù)淡季生產(chǎn)，開工仍有下降。截止到2024年6月7日，聚乙烯社會樣本倉庫庫存較上周期降2.57萬噸，環(huán)比降4.03%。
下周PE行情預測
下周中天合創(chuàng)、上海石化等企業(yè)進入檢修期，預計下周整體檢修影響量在10萬噸，較本周檢修量增加0.42萬噸。進口方面，進口貨源報盤持續(xù)高位，且近期進口貨源整體到港量不多。另外，近期經(jīng)濟面支撐偏強，因此預計下周聚乙烯價格或維持區(qū)間震蕩為主，浮動區(qū)間在30-120元/噸。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周國內(nèi)聚乙烯現(xiàn)貨市場價格漲跌互現(xiàn)，幅度在20-300元/噸。線型、高壓產(chǎn)品由于期貨帶動以及市場資源有限等因素影響導致價格出現(xiàn)上漲。其中高壓產(chǎn)品漲幅較為明顯，幅度在150-300元/噸不等。低壓產(chǎn)品由于需求偏弱，供應整體相對穩(wěn)定，致使個別品種價格出現(xiàn)松動，跌幅在20-50元/噸。目前，華北地區(qū)油制線型主流價格在8550元/噸，較上周+50元/噸；華東地區(qū)油制線型主流價格在8700元/噸，較上周+50元/噸；華南地區(qū)油制線型主流價格在8900元/噸，較上周價格+50元/噸。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場美金成交價格個別調(diào)整，其中LDPE成交在1155-1190美金，LLDPE成交在980-1000美金，詳情見圖表。內(nèi)外盤價差情況，LDPE的進口窗口開啟，其他類別窗口均處于關閉或待開啟狀態(tài)。分區(qū)域來看，目前各區(qū)域之間價格水平存在一定的差異性，由于華南地區(qū)資源供應相對緊張，因此當前華南地區(qū)價格水平偏高，三個大區(qū)相比較，華北表現(xiàn)略弱于其他。外商報盤方面來看，市場感知到美國資源報盤有所增加，但價格水平依舊位居高位。分品種來看，LDPE表現(xiàn)依舊強勢，其次是LLDPE，HDPE表現(xiàn)偏弱。短期來看中國美金市場或維持盤整狀態(tài)，需重點關注新報盤、成交及到貨情況。
聚乙烯供應篇
本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在79.88%，與上周期78.73%相比，幅度為+1.15%。本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯檢修損失量在9.58萬噸，較上周期10.69萬噸，幅度在-1.11萬噸；其中HDPE檢修損失量為5.95萬噸，較上周期-0.49萬噸；LDPE檢修損失量為0.44萬噸，較上周期-0.24萬噸；LLDPE檢修損失量為3.19萬噸，較上周期-0.38萬噸。下周檢修量預估在10萬噸，較本周期+0.42萬噸。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關停情況匯總
聚乙烯需求篇
本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開工率較上周-0.42%，下周預計-0.68%PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比-0.30%。市場交易氛圍冷清，需求跟進有限，企業(yè)已接訂單多以交付，新單較少，整體包裝行業(yè)延續(xù)淡季生產(chǎn)，開工仍有下降。分制品來看，纏繞膜企業(yè)開工在30%-40%左右，新單連續(xù)性差，常規(guī)訂單庫存水平低，多以執(zhí)行訂單生產(chǎn)為主；食品包裝袋、保鮮膜及其他復合包裝膜袋企業(yè)開工在40%左右，下游需求分散，企業(yè)多集中開工生產(chǎn)；其他日化包裝也未有轉(zhuǎn)好表現(xiàn)，企業(yè)平均開工在40%-50%,規(guī)模企業(yè)訂單相對穩(wěn)定。本周農(nóng)膜整體開工率較前期環(huán)比+0.11%，農(nóng)膜生產(chǎn)淡季，訂單跟進不足，企業(yè)停機檢修或階段性生產(chǎn)為主，開工略顯不穩(wěn)，地膜西北西北地區(qū)有少量訂單積累，拉動開工提升。下周來看，無其他利好影響，PE包裝膜企業(yè)開工預計下降1%左右。需求未有轉(zhuǎn)好跡象，制品提價有限，企業(yè)多實盤按量商談，利潤空間擠壓，開工仍有下降預期。農(nóng)膜需求淡季，加上近期原料價格窄幅震蕩，工廠觀望情緒濃厚，原料采購較為謹慎。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價呈現(xiàn)上漲走勢、且均價也出現(xiàn)上漲。截至6月12日，WTI價格為78.50美元/桶，較6月6日上漲3.90%；布倫特價格為82.60美元/桶，較6月6日上漲3.42%。本周國際油價上漲，主要的利好因素為：沙特和俄羅斯重申OPEC+減產(chǎn)立場堅定，市場利空情緒進一步緩和，且美聯(lián)儲9月降息預期有所增強。預計下周國際油價或存上漲空間，OPEC+減產(chǎn)的積極氛圍和美國夏季消費高峰繼續(xù)帶來利好支撐。預計WTI或在77-81美元/桶的區(qū)間運行，布倫特或在81-85美元/桶的區(qū)間運行。
午后鄭州商品交易所甲醇期貨僵持震蕩。MA2409合約開盤于2565元/噸，最高價為2570元/噸，最低價為2524元/噸，尾盤收于2532元/噸，較昨日收盤結(jié)算下跌21元/噸。下周來看，內(nèi)地及港口供應均呈現(xiàn)增加，下游需求暫無亮點展現(xiàn)，主力烯烴需求仍偏弱，自身供需轉(zhuǎn)弱預期持續(xù)存在，但低庫存累庫速度緩慢現(xiàn)象導致價格下行過程偏緩。預計，下周甲醇市場維持弱勢震蕩走勢。
聚乙烯展望篇
成本預測：原油方面，預計下周國際油價存上漲空間；煤炭方面，在偏強預期支撐下價格表現(xiàn)較為堅挺，短期內(nèi)煤價或?qū)⒕S持穩(wěn)中小漲?？傮w來看，下周原料端走勢來看，預計油制成本支撐增強，煤制成本方面成本支撐增強。
供應預測：裝置方面，下周中天合創(chuàng)、上海石化等企業(yè)進入檢修期，預計下周整體檢修影響量在10萬噸，較本周檢修量增加0.42萬噸。
需求預測：預計下周PE下游各行業(yè)整體開工率-0.68%。需求未有轉(zhuǎn)好跡象，制品提價有限，利潤空間擠壓，對于高價原料采購謹慎，開工仍有下降預期。
綜合來看：下周原料端走勢來看，預計油制、煤制成本支撐均有增強；預計下周PE下游各行業(yè)整體開工率-0.68%，需求未有轉(zhuǎn)好跡象，制品提價有限，利潤空間擠壓，對于高價原料采購謹慎，開工仍有下降預期。結(jié)合供應情況來看，下周中天合創(chuàng)、上海石化等企業(yè)進入檢修期，預計下周整體檢修影響量在10萬噸，較本周檢修量增加0.42萬噸。進口方面，進口貨源報盤持續(xù)高位，且近期進口貨源整體到港量不多。另外，近期經(jīng)濟面支撐偏強，因此預計下周聚乙烯價格或維持區(qū)間震蕩為主，浮動區(qū)間在30-120元/噸。
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