本周國內(nèi)聚丙烯產(chǎn)量64.40萬噸，相較上周的66.31萬噸減少1.91萬噸，跌幅2.88%。相較去年同期的61.88萬噸增加2.52萬噸，漲幅4.07%。本周PP裝置損失量24.598萬噸，環(huán)比上期上漲8.95%；其中檢修損失量在16.746萬噸，環(huán)比上周上漲11.24%；降負損失量7.852萬噸，較上周上漲4.38%。
下周PP行情預(yù)測
終端需求疲態(tài)抑制市場資金交易活躍度。海運費高企及新能源車加征關(guān)稅，抑制國內(nèi)部分訂單需求。目前宏觀政策利好及成本端高位，或是制衡市場頹勢僅存利好。短線市場預(yù)計圍繞7650-7800元/噸震蕩局勢。重點關(guān)注7月三中全會及海外加征關(guān)稅對新能源汽車等產(chǎn)品出口影響力度。
聚丙烯市場篇
1.國內(nèi)聚丙烯市場分析
本周聚丙烯價格微調(diào)，近期市場缺乏有效驅(qū)動，價格波幅較小。當(dāng)前市場宏觀利好與弱勢需求相抗衡，傳統(tǒng)淡季之下，需求疲態(tài)導(dǎo)致社會去庫滯后，產(chǎn)業(yè)鏈因高成本壓制盈利空間，市場波動頻率放緩。盤面避險情緒升級，資金活躍度下降，現(xiàn)貨市場陷入漲跌兩難境地，短期價格維持7700-7750元/噸小幅震蕩。截止27日，華東拉絲均價在7740元/噸，較上周跌38元/噸，跌幅0.49%。
2.國際聚丙烯市場價格分析
本周亞洲聚丙烯市場偏強整理，中國方面，本周聚丙烯價格震蕩運行，檢修延續(xù)高位聚丙烯市場供應(yīng)偏緊態(tài)勢難緩，石化及貿(mào)易商報盤鎖利；然需求疲軟，市場多剛需跟進，需求端對市場形成負向反饋。當(dāng)下聚丙烯臨停裝置增多供應(yīng)回歸緩慢，市場挺價心態(tài)濃厚。東南亞方面，聚丙烯市場價格穩(wěn)中向上整理，雖市場情緒表現(xiàn)低迷，下游需求并無明顯改善，但供應(yīng)商挺價心理較強，無讓利意愿，市場價格周內(nèi)偏強整理。南亞方面，聚丙烯市場價格上漲，海運價格持續(xù)上漲，導(dǎo)致CFR印度價格上漲明顯，物流問題不斷升級以及裝運不確定性增加，當(dāng)?shù)厥袌鰞r格顯現(xiàn)漲勢。
聚丙烯供應(yīng)篇
本周聚烯企業(yè)開工分析
本周期聚丙烯產(chǎn)能利用率環(huán)比下降2.14%至72.14%，中石化產(chǎn)能利用率環(huán)比下降7.04%至67.43%；周內(nèi)中沙天津45萬噸/年、燕山石化一線12萬噸/年及洛陽石化一線8萬噸/年等裝置停車，使得中石化產(chǎn)能利用率下降；周內(nèi)神華寧煤一線、二線50萬噸/年、天津渤化30萬噸/年等裝置停車，使得聚丙烯平均產(chǎn)能利用率下降。下周產(chǎn)能利用率來看，寧夏寶豐三線50萬噸/年計劃檢修，東華能源（茂名）40萬噸/年及河北海偉30萬噸/年等裝置計劃重啟；下周聚丙烯檢修損失量預(yù)計窄幅走跌，在無大型裝置臨停情況下，聚丙烯產(chǎn)能利用率或呈回歸態(tài)勢；預(yù)計下周聚丙烯平均產(chǎn)能利用率或在72.5%附近運行。
國內(nèi)聚丙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚丙烯需求篇
本周聚丙烯下游企業(yè)開工分析
本周塑編樣本企業(yè)開工率在41.5%，較上周持平。原料端來說，周內(nèi)原料PP價格區(qū)間整理，商家隨行調(diào)整報盤，市場無利好驅(qū)動，業(yè)者心態(tài)偏悲觀，給到塑編成本支撐一般。需求端來說，農(nóng)業(yè)方面，淡季氛圍愈演愈烈，一方面，高氮復(fù)合肥生產(chǎn)收尾，剛需下降。另一方面，北方多地受高溫干旱影響，追肥補倉推后，工農(nóng)業(yè)需求銜接不暢，出現(xiàn)需求空擋，化肥袋訂單成交冷清。建筑方面，華中、華南、西南地區(qū)等地持續(xù)多雨天工地停工增多；部分項目進入收尾階段后，用量較前期略有下降；房產(chǎn)下滑非常明顯，幾乎沒有新開項目，短期內(nèi)水泥袋需求有限。整體而言，當(dāng)前塑編市場淡季模式開啟，塑編價格多延續(xù)弱勢。預(yù)計7月份塑編市場行情或?qū)⒊掷m(xù)偏淡，訂單情況有下滑的可能性。
本周BOPP價格暫穩(wěn)出貨。截至6月27日，厚光膜華東主流價格在9000-9100元/噸，環(huán)比持平。PP期貨區(qū)間震蕩，現(xiàn)貨市場多偏穩(wěn)運行，成本面給予支撐穩(wěn)定，石化出廠價格部分調(diào)整50元/噸，各膜企出廠價格均以穩(wěn)為主，市場主流價格亦走穩(wěn)出貨，因終端需求跟進緩慢，下游印刷、制袋、膠帶母卷等行業(yè)自身訂單欠佳，補貨意向偏低。
聚丙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，歐美部分經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期，且市場擔(dān)心高利率抑制經(jīng)濟和需求前景，使得國際油價呈現(xiàn)小幅下跌走勢、但均價上漲。近期聚丙烯市場變動不大，油價及檢修高位為PP市場帶來利好支撐，需求疲軟壓制市場價格走勢，本周聚丙烯與原油走勢相近。截至6月26日，WTI價格為80.90美元/桶，較6月20日下跌1.55%；布倫特價格為85.25美元/桶，較6月20日下跌0.54%。
本周期國內(nèi)丙烯市場價格跌后回彈，主要影響因素是供需面展開。上周末由于丙烯價格高位，下游企業(yè)對高價接受度降低，導(dǎo)致丙烯企業(yè)出貨受阻，價格松動下行。然至周初前期恢復(fù)海偉、金能的丙烯裝置暫未恢復(fù)放量，供應(yīng)面延續(xù)偏緊態(tài)勢，疊加聚丙烯類產(chǎn)品盈利尚可，與丙烯價差持續(xù)維持寬松態(tài)勢，買盤積極性較好，其他下游剛需買盤支撐，場內(nèi)交投氣氛活躍，帶動丙烯價格上行。華東地區(qū)市場價格暫穩(wěn)運行，浙江區(qū)域可操盤貨源有限，部分貨源依托外圍調(diào)撥和美金為主。而江蘇區(qū)域區(qū)域多維持前期訂單為主，區(qū)域內(nèi)個別下游存降負預(yù)期，因此新單買入意愿不佳，場內(nèi)交投氣氛一般。山東丙烯主流成交7220元/噸，周環(huán)比持平；華東丙烯主流成交7175元/噸，周環(huán)比持平。
國內(nèi)聚丙烯產(chǎn)業(yè)鏈價格對比
聚丙烯展望篇
供應(yīng)預(yù)測：預(yù)計供應(yīng)端近期增量趨勢，前期檢修企業(yè)陸續(xù)回歸同時部分新增擴能助推供應(yīng)量增量。長線檢修多集中于西北地區(qū)獨山子石化和神華寧煤、華東地區(qū)安慶百聚、華北地區(qū)萬華化學(xué)等。
需求預(yù)測：下游工廠淡季訂單萎縮，原料采購維持剛需模式。塑編、CPP行業(yè)開工延續(xù)穩(wěn)定以外，其余多數(shù)行業(yè)均進入淡季模式，市場心態(tài)偏悲觀；整體而言，PP下游行業(yè)平均開工下降0.3個百分點至49.93%，較去年同期高0.98個百分點。塑編數(shù)據(jù)顯示，塑編樣本中大型企業(yè)原料庫存天數(shù)較上周-2.51%；BOPP樣本企業(yè)原料庫存天數(shù)較上周-0.39%。PP管材樣本企業(yè)原料庫存天數(shù)較上周-1.81%。
成本預(yù)測：油制及丙烯制PP成本端支撐偏強，國際原油進入夏季出行消費旺季存上漲空間；丙烯因油價高位近期存探漲空間；丙烷近期內(nèi)需不足存穩(wěn)中松動空間。
綜合來看：市場基本面驅(qū)動不足，供需難逃兩淡局勢。終端需求疲態(tài)抑制市場資金交易活躍度。海運費高企及新能源車加征關(guān)稅，抑制國內(nèi)部分訂單需求。目前宏觀政策利好及成本端高位，或是制衡市場頹勢僅存利好。短線市場預(yù)計圍繞7650-7800元/噸震蕩局勢。重點關(guān)注7月三中全會及海外加征關(guān)稅對新能源汽車等產(chǎn)品出口影響力度。
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