PE包裝膜樣本企業(yè)開(kāi)工環(huán)比-0.15%。市場(chǎng)交易環(huán)境偏弱運(yùn)行，企業(yè)目前利潤(rùn)水平偏低，成品庫(kù)存維持低位，多按單生產(chǎn)，執(zhí)行訂單陸續(xù)交付，企業(yè)新單跟進(jìn)有限，平均開(kāi)工率小幅下滑。截止到2024年12月13日，聚乙烯社會(huì)樣本倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存為43.87萬(wàn)噸，較上周期增加0.94萬(wàn)噸，環(huán)比曾2.2%，同比降26.22%。
下周PE行情預(yù)測(cè)
下周涉及福建聯(lián)合、上海石化、浙江石化等檢修裝置重啟，暫無(wú)新增計(jì)劃?rùn)z修裝置，預(yù)計(jì)下周整體檢修影響量在5.53萬(wàn)噸，較本周檢修量減少3.63萬(wàn)噸，且新投裝置逐步放量，供應(yīng)有增加預(yù)期。綜合來(lái)看，基本面壓力有所增加，交投趨冷且觀望氛圍濃，預(yù)計(jì)下周HDPE、LDPE價(jià)格存下跌空間，幅度在20-100元/噸；而LLDPE貨源供應(yīng)緊張局面未明顯緩解，預(yù)計(jì)下周LLDPE價(jià)格維持相對(duì)堅(jiān)挺。
聚乙烯市場(chǎng)篇
1.國(guó)內(nèi)聚乙烯市場(chǎng)分析
本周國(guó)內(nèi)聚乙烯現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，幅度在20-150元/噸。本周HDPE中空、LDPE品種市場(chǎng)價(jià)格由于部分檢修裝置重啟，市場(chǎng)現(xiàn)貨資源增多，且下游采購(gòu)積極性不高，多以剛需采購(gòu)為主，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格有所下跌。LLDPE品種市場(chǎng)價(jià)格上漲，市場(chǎng)供應(yīng)偏緊，對(duì)價(jià)格有一定支撐，并在市場(chǎng)情緒的帶動(dòng)下，不同地區(qū)LLDPE價(jià)格出現(xiàn)上漲。目前，華北地區(qū)油制線型主流價(jià)格在8850元/噸，較上周價(jià)格+50元/噸；華東地區(qū)油制線型主流價(jià)格在8850元/噸，較上周價(jià)格+80元/噸；華南地區(qū)油制線型主流價(jià)格在9050元/噸，較上周價(jià)格+50元/
2.中國(guó)美金市場(chǎng)價(jià)格分析
中國(guó)美金市場(chǎng)方面：本周中國(guó)市場(chǎng)美金成交價(jià)格漲跌互現(xiàn)，幅度在5-10美元/噸。截至目前LDPE成交在1100-1160美金，LLDPE成交在935-970美金，詳情見(jiàn)圖表。內(nèi)外盤(pán)價(jià)差情況，LLDPE進(jìn)口窗口持續(xù)打開(kāi)，其他類別進(jìn)口窗口處于開(kāi)啟及待開(kāi)啟狀態(tài)。目前LLDPE現(xiàn)貨供應(yīng)仍偏緊，因此當(dāng)下價(jià)格水平中，現(xiàn)貨與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨存在200-500元/噸左右的價(jià)格差。報(bào)盤(pán)情況來(lái)看，本周感知到市場(chǎng)報(bào)盤(pán)行為有所減少，另外市場(chǎng)仍擔(dān)憂對(duì)美資源加征關(guān)稅，甚至聽(tīng)聞美國(guó)資源為避免違約存在增加保證金的情況。整體來(lái)看，受關(guān)稅及集中到港等行為影響，市場(chǎng)情緒較為謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)短期中國(guó)美金價(jià)格或小幅調(diào)整為主。
聚乙烯供應(yīng)篇
本周聚乙烯企業(yè)開(kāi)工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在81.13%，與上周期82.52%相比，幅度為-1.39%。下周涉及福建聯(lián)合、上海石化、中韓石化、浙江石化檢修裝置重啟，暫無(wú)計(jì)劃?rùn)z修裝置，下周產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)提升至83.96%，較本周期+2.83%。本周期國(guó)內(nèi)企業(yè)聚乙烯總產(chǎn)量在55.34萬(wàn)噸，較上周期56.41萬(wàn)噸，幅度為-1.06萬(wàn)噸；其中HDPE產(chǎn)量為23.37萬(wàn)噸，較上周期-1.46萬(wàn)噸；LDPE產(chǎn)量為7.99萬(wàn)噸，較上周期+0.42萬(wàn)噸；LLDPE產(chǎn)量為23.98萬(wàn)噸，較上周期-0.02萬(wàn)噸。下周聚乙烯總產(chǎn)量預(yù)估在58.59萬(wàn)噸，較本周期+3.25萬(wàn)噸。
近期國(guó)內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
本周聚乙烯下游企業(yè)開(kāi)工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開(kāi)工率在42.62%，較上周-0.18%，下周預(yù)計(jì)-0.62%。PE包裝膜樣本企業(yè)開(kāi)工環(huán)比-0.15%。市場(chǎng)交易環(huán)境偏弱運(yùn)行，企業(yè)目前利潤(rùn)水平偏低，成品庫(kù)存維持低位，多按單生產(chǎn)，執(zhí)行訂單陸續(xù)交付，企業(yè)新單跟進(jìn)有限，平均開(kāi)工率小幅下滑。本周農(nóng)膜整體開(kāi)工率較前期環(huán)比-0.04%，棚膜需求放緩，部分企業(yè)開(kāi)工小幅下滑。地膜需求淡季，個(gè)別企業(yè)有一定招標(biāo)訂單，開(kāi)工一般，其他企業(yè)零星開(kāi)機(jī)或停機(jī)為主。棚膜需求轉(zhuǎn)弱，地膜企業(yè)前期招標(biāo)訂單落實(shí)，但社會(huì)訂單有限，膜企逢低采購(gòu)，原料剛需為主，對(duì)原料提振有限。
聚乙烯市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國(guó)際油價(jià)漲跌互現(xiàn)、但均價(jià)出現(xiàn)上漲。截至12月18日，WTI價(jià)格為70.58美元/桶，較12月12日上漲0.80%；布倫特價(jià)格為73.39美元/桶，較12月12日下跌0.03%。本周國(guó)際油價(jià)上漲，主要的利好因素為：市場(chǎng)認(rèn)為亞洲經(jīng)濟(jì)有望改善，疊加部分產(chǎn)油國(guó)面臨新的制裁風(fēng)險(xiǎn)，且美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存下降。預(yù)計(jì)下周國(guó)際油價(jià)有下跌空間，需求疲軟、地緣緩和及強(qiáng)勢(shì)美元帶來(lái)利空壓力，對(duì)國(guó)際油價(jià)形成抑制。預(yù)計(jì)WTI或在69-72美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在72-75美元/桶的區(qū)間運(yùn)行。
午后鄭州商品交易所甲醇上漲。MA2505合約開(kāi)盤(pán)于2602元/噸，最高價(jià)為2619元/噸，最低價(jià)為2584元/噸，尾盤(pán)收于2612元/噸，較昨日收盤(pán)結(jié)算上漲10元/噸。下周來(lái)看，內(nèi)地貨源供應(yīng)延續(xù)充裕，港口方面外輪抵港逐步減量，到貨仍以終端工廠為主，庫(kù)存仍將延續(xù)去庫(kù)；傳統(tǒng)下游需求變化不大，考慮到下游對(duì)高價(jià)甲醇的抵觸情緒，重點(diǎn)關(guān)注烯烴負(fù)反饋力度。預(yù)計(jì)，下周甲醇市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間偏強(qiáng)運(yùn)行。
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測(cè)：原油方面，預(yù)計(jì)下周國(guó)際油價(jià)有下跌空間，需求疲軟、地緣緩和及強(qiáng)勢(shì)美元的利空壓力對(duì)油價(jià)形成抑制；煤炭方面，短期內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行?？傮w來(lái)看，下周原料端走勢(shì)來(lái)看，預(yù)計(jì)油制成本支撐減弱，煤制成本支撐變化不大。
供應(yīng)預(yù)測(cè)：裝置方面，下周涉及福建聯(lián)合、上海石化、浙江石化等檢修裝置重啟，暫無(wú)新增計(jì)劃?rùn)z修裝置，預(yù)計(jì)下周整體檢修影響量在5.53萬(wàn)噸，較本周檢修量減少3.63萬(wàn)噸，且新投裝置逐步放量，供應(yīng)有增加預(yù)期。
需求預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)下周PE下游各行業(yè)整體開(kāi)工率-0.62%。聚乙烯下游訂單支撐持續(xù)減弱，市場(chǎng)成交氛圍放緩，終端剛需采買為主，企業(yè)跟進(jìn)有限多按單生產(chǎn)。?綜合來(lái)看：下周原料端走勢(shì)來(lái)看，預(yù)計(jì)油制成本支撐減弱、煤制成本支撐變化不大；預(yù)計(jì)下周PE下游各行業(yè)整體開(kāi)工率-0.62%，聚乙烯下游訂單支撐持續(xù)減弱，市場(chǎng)成交氛圍放緩，終端剛需采買為主，企業(yè)跟進(jìn)有限多按單生產(chǎn)。結(jié)合供應(yīng)情況來(lái)看，下周涉及福建聯(lián)合、上海石化、浙江石化等檢修裝置重啟，暫無(wú)新增計(jì)劃?rùn)z修裝置，預(yù)計(jì)下周整體檢修影響量在5.53萬(wàn)噸，較本周檢修量減少3.63萬(wàn)噸，且新投裝置逐步放量，供應(yīng)有增加預(yù)期。
綜合來(lái)看，基本面壓力有所增加，交投趨冷且觀望氛圍濃，預(yù)計(jì)下周HDPE、LDPE價(jià)格存下跌空間，幅度在20-100元/噸；而LLDPE貨源供應(yīng)緊張局面未明顯緩解，預(yù)計(jì)下周LLDPE價(jià)格維持相對(duì)堅(jiān)挺。
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