在煉化一體化產(chǎn)業(yè)延伸的背景下,聚乙烯擴(kuò)張腳步不減,民營大煉化是這一階段的新增主力,2024年國內(nèi)聚乙烯新增產(chǎn)能330萬噸/年,主要集中在華北地區(qū)和西北地區(qū)。聚乙烯行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)增,帶動(dòng)產(chǎn)量逐年遞增,2024年聚乙烯產(chǎn)量達(dá)到2791.41萬噸,2020-2024年聚乙烯產(chǎn)量年均復(fù)合增長率8.67%。需要注意的是,隨著中國供應(yīng)的提升,以及生產(chǎn)企業(yè)尋求高端料發(fā)展以替代進(jìn)口,進(jìn)口或有逐步下降預(yù)期,區(qū)域供應(yīng)格局的變化,銷售模式也將有所改變,或?qū)で蟾叩闹变N率。
1.國內(nèi)聚乙烯市場現(xiàn)狀及未來趨勢變化
中國聚乙烯產(chǎn)能擴(kuò)張之勢不減,自2020年國內(nèi)煉化一體化裝置集中后,聚乙烯開啟快速擴(kuò)能之路,2024年新增產(chǎn)能330萬噸/年后,國內(nèi)聚乙烯產(chǎn)能已達(dá)到3571萬噸/年,聚乙烯年均產(chǎn)能復(fù)合增速達(dá)10.2%。在這波擴(kuò)能浪潮中,西北地區(qū)依托豐富的資源優(yōu)勢,成為新增產(chǎn)能的重要布局地。眾多大型聚乙烯生產(chǎn)裝置在西北相繼投產(chǎn),尤其是煤炭資源,發(fā)展煤制聚乙烯產(chǎn)業(yè),眾多大型項(xiàng)目紛紛落地后,使得該地區(qū)聚乙烯產(chǎn)能急劇攀升,截止2024年,該地區(qū)的產(chǎn)能已達(dá)975萬噸/年。
聚乙烯擴(kuò)張腳步不斷,分區(qū)域角度看,西北區(qū)域聚乙烯投產(chǎn)規(guī)模呈持續(xù)增長態(tài)勢,2024年西北區(qū)域新增產(chǎn)能100萬噸/年后,穩(wěn)居各區(qū)域之首,區(qū)域產(chǎn)能已達(dá)975萬噸/年。西北區(qū)域產(chǎn)能占比27.03%,同比增長0.31%。
2025年聚乙烯預(yù)計(jì)新增543萬噸/年,主要集中于華南、華北和西北區(qū)域。華南新增裝置較多,新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)223萬噸,投產(chǎn)企業(yè)主要是??松梨冢ɑ葜荩┗び邢薰荆a(chǎn)能共計(jì)173萬噸。華北區(qū)域新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)140萬噸,新增企業(yè)主要是萬華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司,新增25萬噸LDPE裝置;山東裕龍石化有限公司,新增45萬噸HDPE裝置;山東新時(shí)代高分子材料有限公司,新增產(chǎn)能共計(jì)70萬噸/年。以上裝置若順利投產(chǎn),華南和華北區(qū)域的自給率將進(jìn)一步提升。
2.西北區(qū)域聚乙烯主要調(diào)撥產(chǎn)品分析
產(chǎn)能擴(kuò)張對產(chǎn)品調(diào)出發(fā)生了多方面的影響,隨著產(chǎn)能的不斷增加,但西北市場的消費(fèi)能力難以滿足產(chǎn)量的增長,產(chǎn)品需要大量的外銷,從而直接推動(dòng)了調(diào)出量的上升。在 2023 - 2024 年期間,調(diào)出總量呈現(xiàn)出明顯的增長趨勢,2023年調(diào)出總量為827.641萬噸,2024年增長至842.34萬噸。不同品種的產(chǎn)能擴(kuò)張也存在差異。LLDPE在薄膜領(lǐng)域的應(yīng)用優(yōu)勢,也促使其產(chǎn)能不斷擴(kuò)張,2024年LLDPE產(chǎn)能占西北區(qū)域聚乙烯總產(chǎn)能的49.54%,這使得LLDPE的調(diào)出量在三個(gè)品種中也相對較大,2024年調(diào)出量為370.84萬噸,占總調(diào)出量的44.03%。HDPE由于其廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域和市場需求,產(chǎn)能擴(kuò)張相對較快,2024年HDPE產(chǎn)能占比為31.08%,2024年調(diào)出量為348.89萬噸,占總調(diào)出量的 41.42%。LDPE由于生產(chǎn)工藝復(fù)雜和應(yīng)用領(lǐng)域相對較窄,產(chǎn)能擴(kuò)張相對較慢,占總產(chǎn)能和總調(diào)出量的比例也相對較小,2024年新疆天利及寧夏寶豐EVA裝置轉(zhuǎn)切LDPE后,計(jì)入LDPE產(chǎn)能。2024年LDPE/EVA產(chǎn)能占比為14.77%/4.62%,調(diào)出量為122.61萬噸,占總調(diào)出量的14.55 %。
從(圖2)可以看出,2025-2030年聚乙烯裝置投產(chǎn)較多,未來除西北區(qū)域以外,三大主力區(qū)域的自給率會(huì)明顯提升,勢必?cái)D占東北和西北區(qū)域的調(diào)撥資源以及進(jìn)口資源。新增裝置生產(chǎn)品種主要以LLDPE和HDPE為主,兩者后期競爭日益加劇,LLDPE作為聚乙烯標(biāo)品,金融屬性較強(qiáng),市場交易量保持較高水平,未來產(chǎn)能呈現(xiàn)逐步增加的趨勢。
隨著主力區(qū)域供應(yīng)的增加,自給率明顯提升,貨源流向也會(huì)發(fā)生相應(yīng)變化。東北和西北區(qū)域流入資源會(huì)相應(yīng)減少,企業(yè)會(huì)向投產(chǎn)相對較少的西南和華中區(qū)域轉(zhuǎn)移以及尋求“一帶一路”對外出口。
3.調(diào)撥區(qū)域流向變化
西北地區(qū)產(chǎn)能雖不斷擴(kuò)張,但遠(yuǎn)離東部沿海消費(fèi)市場,產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整等情況下,導(dǎo)致西北地區(qū)儼然成為聚乙烯凈流出區(qū)域,主要流出區(qū)域是華東、華北、華南三大主流消費(fèi)區(qū)域。
從貿(mào)易流向來看,產(chǎn)能的擴(kuò)增給產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及目標(biāo)市場均進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整,隨著各地區(qū)裝置不斷投產(chǎn),跨區(qū)域調(diào)撥量或減少,華南區(qū)域自給率不斷提高后,流入了華南地區(qū)的資源減少,調(diào)整區(qū)域貨源供應(yīng)量,擠出一部分外來市場資源,同比減少了1-2%萬噸。華東地區(qū)作為我國經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的地區(qū)之一,擁有完善的制造業(yè)體系和龐大的消費(fèi)市場,是聚乙烯的最大消費(fèi)區(qū)域,而該地區(qū)的生產(chǎn)企業(yè)分布相對分散,且消費(fèi)市場龐大,因此區(qū)域內(nèi)的貨源流動(dòng)較為頻繁,同比增加了3%左右,因華北地區(qū)在2024新增210萬噸/年的裝置均在年底投產(chǎn),對2024年市場調(diào)撥資源未有明顯的變化,預(yù)計(jì)2025年西北地區(qū)調(diào)入華北地區(qū)的市場份額會(huì)有一定縮減,預(yù)計(jì)減少2-3%萬噸。反觀西南和華中區(qū)域,目前暫無新裝置的投產(chǎn)計(jì)劃,未來區(qū)域內(nèi)流入資源競爭將進(jìn)一步加劇。
從長遠(yuǎn)來看,未來3年里,西北地區(qū)聚乙烯產(chǎn)能持續(xù)上揚(yáng),預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能在800多萬噸/年,增速保持在10%以上,面對激烈市場競爭,西北地區(qū)聚乙烯企業(yè)全力拓展直銷銷售渠道,并借助城鎮(zhèn)化的快速發(fā)展,“西部大開發(fā)”、“西氣東輸”、以及全國公路、鐵路網(wǎng)建設(shè),或西南轉(zhuǎn)移以及尋求“一帶一路”對外出口為,西北區(qū)域開辟了空前的市場。
總結(jié):西北地區(qū)聚乙烯產(chǎn)能雖然在不斷的擴(kuò)增,但因本地市場消費(fèi)能力較弱,產(chǎn)品需要外銷至華東、華南、華北發(fā)達(dá)區(qū)域,而各區(qū)域也在提升本區(qū)域內(nèi)的自給率,導(dǎo)致在一定的基礎(chǔ)上擠出一部分外來資源,產(chǎn)能的擴(kuò)增給產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及目標(biāo)市場均進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整。
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