本周PE下游各行業(yè)產(chǎn)能利用率在44.9%，較上周增加0.9%。其中農(nóng)膜整體產(chǎn)能利用率較上周期持穩(wěn)，管材產(chǎn)能利用率較上周期增加0.5%；包裝膜產(chǎn)能利用率較上周期增加1.7%，本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯總產(chǎn)量在47.85萬噸，上周期為49.37萬噸，漲跌幅為減少1.52 萬噸。截至2022年06月15日，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量為51.38萬噸，較上期跌0.04萬噸，環(huán)比跌0.08%，庫存趨勢由漲轉(zhuǎn)跌。

供應(yīng)方面，下周生產(chǎn)企業(yè)計(jì)劃停車和計(jì)劃開車裝置都較多，整體變化不大，然社會(huì)庫存仍處高位，與供應(yīng)相比，需求較為低迷，成交情況一般。成本端受到美聯(lián)儲(chǔ)加息影響走跌，對(duì)于聚乙烯價(jià)格造成影響。隨著公共衛(wèi)生事件的緩解，下游心態(tài)仍舊保守，接貨謹(jǐn)慎；預(yù)計(jì)下周聚乙烯行情維持弱勢為主。國內(nèi) 7042 主流成交價(jià)預(yù)計(jì)在8800-9350元/噸，與本周價(jià)格波動(dòng)在50-200 元/噸。

1.國內(nèi)聚乙烯市場分析

本周國內(nèi)聚乙烯市場價(jià)格多以下跌為主，下跌幅度在50-250元/噸。茂名石化全線停車，導(dǎo)致市場貨源供應(yīng)短缺，華南市場茂名石化高壓膜料上漲650元/噸。美聯(lián)儲(chǔ)宣布近30年來的最大加息力度以對(duì)抗通脹，疊加美國商業(yè)原油庫存連續(xù)兩周增加，原油成本端走跌，帶動(dòng)聚乙烯價(jià)格下調(diào)。從市場情況來看，雖防疫有所放松，然下游訂單不多，整天需求仍顯弱勢，下游對(duì)于高價(jià)貨源有所抵觸，多按需拿貨為主。供應(yīng)方面，產(chǎn)量較上周小幅下跌，庫存方面，上周小幅下降，同比去年同期略高，庫存變化不大，壓力尚可。預(yù)計(jì)下周產(chǎn)量方面延續(xù)小幅下跌，預(yù)計(jì)國內(nèi)7042主流成交價(jià)預(yù)計(jì)在8800-9350元/噸，與本周價(jià)格波動(dòng)在50-150元/噸。

2.中國美金市場價(jià)格分析

本周聚乙烯美金市場價(jià)格穩(wěn)中走弱，調(diào)整幅度在5-20美金/噸，原油價(jià)格高位震蕩，成本端支撐仍存，但下游需求整體偏弱，工廠采購量有限，場內(nèi)多持觀望心態(tài)，聚乙烯價(jià)格部分走跌。截止2022年6月16日，沙特線型膜料報(bào)盤在1150-1160美金/噸左右，CFR主港6月裝。沙特高壓膜料報(bào)盤在1470-1480美金/噸左右，CFR主港6月裝；沙特低壓膜報(bào)盤在1140-1150美金/噸左右，CFR主港6月船期。

1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析

本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在80.79%,與上周84.54%相比變化減少3.75%。預(yù)計(jì)下周產(chǎn)能利用率在79.55，較本周下跌1.53%。下周檢修新增齊魯石化、浙石化二期、中煤榆林等，除茂名石化停車檢修時(shí)不定外，其余裝置停車時(shí)間在 1-2 周左右。

近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總

1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析

本周PE下游各行業(yè)產(chǎn)能利用率在44.9%，較上周增加0.9%。其中農(nóng)膜整體產(chǎn)能利用率較上周期持穩(wěn)，管材產(chǎn)能利用率較上周期減少0.5%；包裝膜產(chǎn)能利用率較上周期增加1.7%，本周全國各地區(qū)農(nóng)膜企業(yè)開工率小幅波動(dòng)。其中華東地區(qū)開工率環(huán)比提升3.8%，華北、華南、西北地區(qū)農(nóng)膜企業(yè)開工率環(huán)比下降1%-3%，其他地區(qū)主穩(wěn)。主要原因是華東地區(qū)因衛(wèi)生事件影響，訂單有一定積累，現(xiàn)隨疫情轉(zhuǎn)好，恢復(fù)生產(chǎn)。其他地區(qū)農(nóng)膜需求淡季，訂單跟進(jìn)受限，開工下降。后續(xù)下游包裝膜市場行情有一定差異化，隨著天氣的轉(zhuǎn)熱，食品級(jí)外包裝膜生產(chǎn)持續(xù)性或?qū)⑦M(jìn)一步提高，但目前工業(yè)包裝及普通用品外包裝類生產(chǎn)基本偏弱穩(wěn)定。涉及進(jìn)出口的包裝膜企業(yè)，受目前國際局勢仍不明朗的影響，進(jìn)出口訂單運(yùn)輸較為受限。后市上游成本給予制品成本價(jià)格支撐，但整體需求偏弱，生產(chǎn)或以維穩(wěn)為主。大中空制品企業(yè)開工率小幅增加，華東地區(qū)個(gè)別企業(yè)訂單突增，國內(nèi)整體需求變化不大；小中空制品企業(yè)開工率小幅減少，工廠訂單不足，需求較前期小幅減少。

本周期，國際油價(jià)呈現(xiàn)下跌態(tài)勢。截至6月15日，WTI 價(jià)格為115.31 美元/桶，較6月8日下跌5.57%；布倫特價(jià)格為118.51美元/桶，較6月8日下跌4.10%。本周國際油價(jià)呈下跌態(tài)勢，核心利空，美聯(lián)儲(chǔ)宣布近30年來的最大加息力度以對(duì)抗通脹，美國商業(yè)原油庫存連續(xù)兩周增加，另外伊朗核問題協(xié)議進(jìn)展釋放積極信號(hào)。預(yù)計(jì)下周國際油價(jià)或存下行空間，若地緣局勢沒有新的利好釋放，120美元的高位站穩(wěn)難度較大。預(yù)計(jì) WTI 或在113-118美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在116-121美元/桶的區(qū)間運(yùn)行。

近期，油價(jià)走跌，塑料、PP等商品聯(lián)動(dòng)下挫。甲醇生產(chǎn)成本略有減弱，但基本面暫無明顯驅(qū)動(dòng)。短期看，內(nèi)地甲醇市場或穩(wěn)定為主。

供應(yīng)預(yù)測：下周聚乙烯生產(chǎn)方面，新增齊魯石化、浙石化二期、中煤榆林等裝置檢修，產(chǎn)量方面變化不大，預(yù)計(jì)在47.71萬噸左右。庫存方面來看，由跌轉(zhuǎn)漲。下周生產(chǎn)企業(yè)計(jì)劃停車和計(jì)劃開車裝置都較多，預(yù)計(jì)供應(yīng)變化不大，而需求沒有好轉(zhuǎn)預(yù)期，下游工廠維持剛需采購；再加上市場走勢偏弱，下游工廠觀望氣氛較濃，成交預(yù)計(jì)好轉(zhuǎn)不大，因此預(yù)計(jì)生產(chǎn)企業(yè)庫存在52萬噸左右。

需求預(yù)測：下游工廠訂單偏少，開工整體不高，且社庫處于高位。雖防疫有所放松，然短期內(nèi)需求回升困難，預(yù)計(jì)下周下游開工仍將維持弱勢；低壓注塑、中空、拉絲下游產(chǎn)能利用率，較本周有小幅下跌空間，跌幅在0.5%-1.2%之間。

成本預(yù)測：美國股市連陰，美聯(lián)儲(chǔ)周內(nèi)宣布近30年來最大加息幅度，市場對(duì)加息可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂有增無減。此外美國商業(yè)原油庫存增長，市場目光暫時(shí)從夏季出行高峰轉(zhuǎn)移。預(yù)計(jì)需求端壓力有所增強(qiáng)。預(yù)計(jì)下周國際油價(jià)或存下行空間，若地緣局勢沒有新的利好釋放，120美元的高位站穩(wěn)難度較大。預(yù)計(jì) WTI 或在113-118美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在116-121美元/桶的區(qū)間運(yùn)行。

綜合來看：供應(yīng)方面，下周生產(chǎn)企業(yè)計(jì)劃停車和計(jì)劃開車裝置都較多，整體變化不大，然社會(huì)庫存仍處高位，與供應(yīng)相比，需求較為低迷，成交情況一般。成本端受到美聯(lián)儲(chǔ)加息影響走跌，對(duì)于聚乙烯價(jià)格造成影響。隨著公共衛(wèi)生事件的緩解，下游心態(tài)仍舊保守，接貨謹(jǐn)慎；預(yù)計(jì)下周聚乙烯行情維持弱勢為主。國內(nèi)7042主流成交價(jià)預(yù)計(jì)在8800-9350元/噸，與本周價(jià)格波動(dòng)在50-200元/噸。