本周聚乙烯下游各行業(yè)產(chǎn)能利用率較上周-0.24%。農(nóng)膜產(chǎn)能利用率較上周-0.18%。管材產(chǎn)能利用率較上周-0.5%。中空產(chǎn)能利用率較上周+0.44%。注塑產(chǎn)能利用率較上周+0.71%。包裝膜產(chǎn)能利用率較上周-0.56%。拉絲產(chǎn)能利用率較上周-0.67%。截至2023年5月24日，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量：51.87萬噸，較上期漲0.92萬噸，環(huán)比漲1.81%，庫存趨勢由跌轉(zhuǎn)漲。
下周PE行情預(yù)測
成本端，下周原油、煤炭方面表現(xiàn)情況仍顯一般，或小幅下跌，聚乙烯現(xiàn)貨價格或受此影響調(diào)整；需求端，農(nóng)膜進(jìn)入需求淡季，停機(jī)檢修企業(yè)增多，預(yù)計后期農(nóng)膜企業(yè)對PE原料需求減少。但注塑、拉絲企業(yè)下周預(yù)計有1%的提升，下周來看PE下游整體開工率預(yù)計+0.02%，需求面基本持平。目前塑料市場整體背景較差，若無明顯利好，綜上所述，預(yù)計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格窄幅下跌為主，華北主流7042價格在7700-7750元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周國內(nèi)聚乙烯市場價格依舊處于下跌通道，幅度在50-250元/噸，終端需求多維持現(xiàn)狀，無改善，加之原料端價格支撐減弱，業(yè)內(nèi)人士心態(tài)多看空為主，成交放緩，價格下跌。庫存方面，環(huán)比漲1.81%，庫存趨勢由跌轉(zhuǎn)漲。主因市場價格維持跌勢，市場信心不足，下游工廠雖然逢低補(bǔ)庫，但是貿(mào)易商去庫為主，開單減少；其次因?yàn)樯a(chǎn)企業(yè)部分有停車計劃，捂盤惜售；需求方面，PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比-0.56%。下游工廠延續(xù)生產(chǎn)弱勢，終端采購有限，接單減少，膜企降負(fù)生產(chǎn)；管材樣本企業(yè)開工率36.8%，較上周減少-0.5%。多數(shù)企業(yè)進(jìn)入生產(chǎn)淡季，新增訂單有限，對原料需求程度或有所下降，多數(shù)企業(yè)堅持隨用隨拿，對原料市場支撐力度有限。綜合成交與需求來看，預(yù)計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格窄幅下跌為主，華北主流7042價格7700-7750元/噸左右。
2.中國美金市場價格分析
本周聚乙烯美金市場各品種價格維持下跌狀態(tài)，跌幅在5-40美金不等，其中高壓下降較為明顯。從內(nèi)外盤價差情況來看，人民幣貶值、國產(chǎn)料價格低及外商調(diào)價頻率低等原因使得各品種進(jìn)口窗口一直處于關(guān)閉狀態(tài)。出口方面來看，雖然人民幣貶值有利于產(chǎn)品的出口，但由于海外需求偏弱，買漲不買跌的情緒較濃，因此出口情況也暫無明顯改善。進(jìn)口方面來看，4月份進(jìn)口量明顯低于預(yù)期，主要是中東貨源減量明顯，5月份進(jìn)口量或有提升，另外4月進(jìn)口量下降是否是因?yàn)榇\(yùn)延期所導(dǎo)致的目前尚不明確，后續(xù)需重點(diǎn)關(guān)注進(jìn)口貨源到貨情況。外商價格來看，周內(nèi)聽聞中東高壓920-930美金，線型930美金，低壓膜960-1010美金；東南亞高壓及線型975美金，美國線型910美金，高壓940美金，低壓膜960美金，中空915美金，注塑950美金。雖然外商新價大幅下調(diào)，但是市場接盤意愿依舊偏弱。
聚乙烯供應(yīng)篇
1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在81.21%，與上周期81.1%相比，幅度為+0.11%。本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯總產(chǎn)量在51.3萬噸，較上周期52.64萬噸，幅度在-1.34萬噸；其中HDPE產(chǎn)量為25.42萬噸，較上周期26.01萬噸，幅度在-0.59萬噸；LDPE產(chǎn)量為6.44萬噸，較上周期6.52萬噸，幅度在-0.08萬噸；LLDPE產(chǎn)量為19.45萬噸，較上周期20.11萬噸，幅度在-0.66萬噸。隨著本周浙石化二期、天津石化、神華寧煤等裝置開車，下周新增蘭州石化全密度裝置、LDPE裝置，以及上海石化LDPE3線臨時停車的，綜合來看，下周生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量預(yù)估在52.64萬噸。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)產(chǎn)能利用率較上周-0.24%。農(nóng)膜產(chǎn)能利用率較上周-0.18%。管材產(chǎn)能利用率較上周-0.5%。中空產(chǎn)能利用率較上周+0.44%。注塑產(chǎn)能利用率較上周+0.71%。包裝膜產(chǎn)能利用率較上周-0.56%。拉絲產(chǎn)能利用率較上周-0.67%。分類別來看，本周國內(nèi)PE中空制品企業(yè)整體開工率周環(huán)比+0.44%。大中空企業(yè)開工率較上周有所下滑。大中空整體市場需求不高，原料基本按需采購，維持正常生產(chǎn)。小中空企業(yè)開工率較上周有所上漲，小中空企業(yè)需求不及預(yù)期，訂單情況一般，上游原料價格震蕩下滑，采購謹(jǐn)慎；PE中空制品開工較前期略有提升，但小中空訂單不及預(yù)期。預(yù)計下周PE中空制品開工率小幅波動，對原料需求有限；本周農(nóng)膜整體開工率周環(huán)比-0.18%。農(nóng)膜需求傳統(tǒng)淡季，訂單跟進(jìn)不足，部分中小型企業(yè)處于停機(jī)檢修狀態(tài)，其他企業(yè)多處于零星生產(chǎn)或階段性開機(jī)為主。下周來看PE下游整體開工率預(yù)計+0.02%。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價上漲。截至5月24日，WTI價格為74.34美元/桶，較5月17日上漲2.07%；布倫特價格為78.36美元/桶，較5月17日上漲1.82%。本周國際油價上漲，主要的利好因素為：美國商業(yè)原油庫存驟降，且美國夏季出行高峰即將到來，夏季燃油需求預(yù)期向好，疊加OPEC+減產(chǎn)帶來的利好支撐延續(xù)。預(yù)計下周國際油價或存下跌空間，預(yù)計WTI或在71-75美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在75-79美元/桶的區(qū)間運(yùn)行。
短線甲醇內(nèi)地市場延續(xù)下跌局面，內(nèi)地與港口同跌。供給預(yù)期疊加煤炭預(yù)期，給予市場一定壓力，短波持續(xù)走弱。中長期來看，供需結(jié)構(gòu)扭轉(zhuǎn)尚需等待時間，成本端影響或持續(xù)至中線，關(guān)注煤炭日耗情況。
國內(nèi)聚乙烯產(chǎn)業(yè)鏈價格對比
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測：原油方面，預(yù)計WTI或在71-75美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在75-79美元/桶的區(qū)間運(yùn)行預(yù)計下周國際油價或存下跌空間；煤炭方面，部分設(shè)備檢修及會議原因停產(chǎn)煤礦恢復(fù)生產(chǎn)，供應(yīng)端整體穩(wěn)定，個別煤礦根據(jù)銷售情況下調(diào)價格，幅度20-35元/噸，坑口整體煤價持穩(wěn)中偏弱態(tài)勢；乙烯方面，由于場內(nèi)現(xiàn)貨供應(yīng)充足且美金市場價格持續(xù)走跌，導(dǎo)致下游買盤積極性欠佳，整體交投冷清。后期來看，終端需求難有好轉(zhuǎn)，加之下游行業(yè)持續(xù)低迷表現(xiàn)，業(yè)者看空情緒再起，短線看國內(nèi)乙烯市場偏弱整理。總體來看，下周原料端產(chǎn)品走勢原油、乙烯、煤炭預(yù)計都有下跌空間。
供應(yīng)預(yù)測：裝置方面，隨著本周浙石化二期、天津石化、神華寧煤等裝置開車，下周新增蘭州石化全密度裝置、LDPE裝置，以及上海石化LDPE3線臨時停車的，綜合來看，下周生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量預(yù)估在52.64萬噸。庫存方面，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量預(yù)計：50萬噸左右，庫存趨勢由漲轉(zhuǎn)跌。主因月底生產(chǎn)企業(yè)多考核月計劃，貿(mào)易商預(yù)計開單加快，庫存向下傳導(dǎo)；但是近期開車和計劃開車裝置較多，供應(yīng)有小幅增加預(yù)期，所以下周生產(chǎn)企業(yè)庫存跌幅有限。
需求預(yù)測：管材方面，預(yù)計下周管材開工率或?qū)p少1%左右，市場價格或?qū)⒕S持偏弱運(yùn)行；下周PE中空制品開工率小幅波動，對原料需求有限；農(nóng)膜進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，訂單跟進(jìn)有限，階段性生產(chǎn)為主。華北地區(qū)雙防膜主流價格或會小幅調(diào)整，區(qū)間9200-10100元/噸，但注塑、拉絲企業(yè)下周預(yù)計有1%的提升，下周來看PE下游整體開工率預(yù)計+0.02%。
綜合來看：成本端，下周原油、煤炭方面表現(xiàn)情況仍顯一般，或小幅下跌，聚乙烯現(xiàn)貨價格或受此影響調(diào)整；需求端，農(nóng)膜進(jìn)入需求淡季，停機(jī)檢修企業(yè)增多，預(yù)計后期農(nóng)膜企業(yè)對PE原料需求減少。但注塑、拉絲企業(yè)下周預(yù)計有1%的提升，下周來看PE下游整體開工率預(yù)計+0.02%，需求面基本持平。目前塑料市場整體背景較差，若無明顯利好，綜上所述，預(yù)計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格窄幅下跌為主，華北主流7042價格在7700-7750元/噸左右。
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