周內(nèi)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)主要集中于供需端及成本端相互博弈，檢修損失量增多疊加新增擴(kuò)能空窗期，供應(yīng)端短期利好支撐市場(chǎng)。但需求端及成本端松動(dòng)，將市場(chǎng)拖入低迷局勢(shì)。成本端除去油制相對(duì)堅(jiān)挺，其余類別支撐放緩。市場(chǎng)短期受基差寬幅影響消耗部分貨源，預(yù)計(jì)近期市場(chǎng)考驗(yàn)6800元/噸關(guān)口弱勢(shì)震蕩局勢(shì)明顯。華東拉絲價(jià)格預(yù)計(jì)6850-7100元/噸。長(zhǎng)線關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)變化及社會(huì)庫(kù)存消耗情況。

1.國(guó)內(nèi)聚丙烯市場(chǎng)分析

本周現(xiàn)貨市場(chǎng)呈現(xiàn)止跌反彈趨勢(shì)，在經(jīng)過(guò)前期一輪深度下跌后市場(chǎng)利空被快速消化，市場(chǎng)表現(xiàn)出階段性企穩(wěn)反彈需求，疊加原油上漲，交投情緒有所回暖，同時(shí)近端庫(kù)存壓力偏低，周初價(jià)格震蕩偏強(qiáng)。需求端看，價(jià)格下跌后終端補(bǔ)庫(kù)及投機(jī)需求彈性尚可，但深處需求淡季之內(nèi)，由需求好轉(zhuǎn)的帶來(lái)的反彈行情可持續(xù)性和高度相對(duì)有限。供應(yīng)端伴隨新裝置落地，供給彈性偏大，絕對(duì)產(chǎn)量仍維持高位，供需矛盾難以實(shí)質(zhì)扭轉(zhuǎn)，短期市場(chǎng)維持謹(jǐn)慎反彈，中期承壓邏輯仍存。截止8日，華東拉絲主流報(bào)盤在7050元/噸，較上周漲50元/噸，漲幅0.71%。

2.國(guó)際聚丙烯市場(chǎng)價(jià)格分析

本周亞洲聚丙烯市場(chǎng)持續(xù)下跌，中國(guó)方面，本周聚丙烯市場(chǎng)偏強(qiáng)整理，聚丙烯近端矛盾不大，尤其是浙石化、大榭、寶來(lái)等裝置停車檢修使得華東可流通標(biāo)品減少，貿(mào)易商報(bào)盤堅(jiān)挺；而需求延續(xù)弱勢(shì)，市場(chǎng)持貨意愿偏低，現(xiàn)貨端雖在供應(yīng)偏緊加持下仍難有明顯走強(qiáng)。東南亞方面，聚丙烯市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)，場(chǎng)內(nèi)中東、中國(guó)產(chǎn)PP供應(yīng)增加且價(jià)格低位，進(jìn)口市場(chǎng)價(jià)格下跌，加之終端需求疲軟拖累市場(chǎng)持續(xù)下行。南亞方面，聚丙烯市場(chǎng)寬幅走跌，當(dāng)前場(chǎng)內(nèi)庫(kù)存高位，疊加后續(xù)季風(fēng)性氣候來(lái)臨，對(duì)需求端產(chǎn)生利空影響，價(jià)格寬幅下跌。

1.本周聚丙烯企業(yè)開工分析

本周期聚丙烯產(chǎn)能利用率環(huán)比上升4.43%至77.96%，中石化產(chǎn)能利用率環(huán)比上升4.80%至78.83%；中韓石化3線30萬(wàn)噸/年裝置重啟使得中石化產(chǎn)能利用率上升；京博聚烯烴二線40萬(wàn)噸/年、紹興三圓新線30萬(wàn)噸/年等裝置重啟使得聚丙烯平均產(chǎn)能利用率上升。下周產(chǎn)能利用率來(lái)看，寧夏寶豐一期30萬(wàn)噸/年、聯(lián)泓新科雙線28萬(wàn)噸/年有重啟計(jì)劃，大慶煉化二線30萬(wàn)噸/年、古雷石化35萬(wàn)噸/年、大榭石化30萬(wàn)噸/年等裝置停車，使得周期內(nèi)檢修損失量增加，下周聚丙烯產(chǎn)能利用率回落風(fēng)險(xiǎn)較大；伴隨著石化裝置密集型停車，預(yù)計(jì)下周聚丙烯產(chǎn)能利用率下降至75%附近。

近期國(guó)內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總

1.本周聚丙烯下游企業(yè)開工分析

本周塑編企業(yè)開工率在41.26%，較上周持平，同比去年-7.24%。周內(nèi)國(guó)際油價(jià)小幅上漲，一定程度提振市場(chǎng)氛圍，但期貨走勢(shì)震蕩，PP價(jià)格漲跌互現(xiàn)，成本端給到塑編支撐有限，市場(chǎng)謹(jǐn)慎態(tài)度居多。需求端來(lái)說(shuō)，現(xiàn)階段，化肥、飼料產(chǎn)量較前期均有下滑，訂單情況明顯降溫，對(duì)塑編需求有限，塑編訂單多延續(xù)往日，新增較少且小單居多。6月份進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，部分工廠有停機(jī)降負(fù)計(jì)劃，整體負(fù)荷維持低位，采買原料積極性較差，多隨用隨買，囤貨意愿不強(qiáng)。工廠成品庫(kù)存消化緩慢，庫(kù)存陸續(xù)開始有所累積。預(yù)計(jì)未來(lái)半月塑編市場(chǎng)或?qū)⒀永m(xù)弱勢(shì)，編織袋價(jià)格或?qū)⒄鹗幭滦袨橹鳌?/span>

本周BOPP價(jià)格穩(wěn)中松動(dòng)。截至6月8日，厚光膜華東主流價(jià)格在8600-8800元/噸，環(huán)比價(jià)格持平，同比-2400元/噸。PP期貨區(qū)間整理，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)指引一般，現(xiàn)貨價(jià)格較上周部分上探50元/噸，中油及石化出廠價(jià)格部分上調(diào)50-100元/噸，成本端對(duì)BOPP的提振效果一般，BOPP廠家價(jià)格多持穩(wěn)，部分下調(diào)50-200元/噸，需求端疲態(tài)難改，生產(chǎn)以高端膜為主。

本周期，國(guó)際油價(jià)上漲。截至6月7日，WTI價(jià)格為72.53美元/桶，較5月31日上漲6.52%；布倫特價(jià)格為76.95美元/桶，較5月31日上漲5.90%。本周國(guó)際油價(jià)上漲，主要的利好因素為：OPEC+會(huì)議將減產(chǎn)期限延長(zhǎng)至明年年底，且沙特7月起將單獨(dú)額外減產(chǎn)100萬(wàn)桶/日，疊加中國(guó)需求前景帶來(lái)利好支撐。

本周期國(guó)內(nèi)丙烯市場(chǎng)價(jià)格震蕩趨勢(shì)，整體窄幅收跌。初期隨丙烯價(jià)格跌至低位，丙烯單體PP有效生產(chǎn)價(jià)差開啟，PP端買氣回升，疊加部分中間商空單回補(bǔ)操作，丙烯成交有明顯放量，丙烯企業(yè)庫(kù)存壓力得到釋放，報(bào)盤逐步回升。但以華東市場(chǎng)為主的丙烯業(yè)者多數(shù)仍持看空態(tài)度，買盤積極性不高，華東-山東套利窗口開啟后，其偏空氛圍間接輻射至山東區(qū)域，山東市場(chǎng)續(xù)漲動(dòng)力不足，臨近周末出現(xiàn)松動(dòng)趨勢(shì)。截至6月8日，山東丙烯主流成交6200元/噸，周環(huán)比下跌1.20%；華東丙烯主流成交5875元/噸，周環(huán)比下跌0.84%。

國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格對(duì)比