截止6月8日電石法PVC華東市場主流價(jià)格5620元/噸，乙烯法PVC在5750元/噸；本周預(yù)期國內(nèi)PVC第三方庫存在47.54萬噸，環(huán)比增加1.52%，同比增加30.55%；本周PVC生產(chǎn)企業(yè)預(yù)售訂單環(huán)比增加；生產(chǎn)企業(yè)庫存環(huán)比下降。
下周PVC行情預(yù)測
PVC供需表現(xiàn)為雙弱局面，行業(yè)庫存繼續(xù)維持高位，去庫力度偏弱；乙烯及電石下調(diào)，對PVC成本上支撐不足，PVC生產(chǎn)企業(yè)檢修相對抵消V成本下移，弱穩(wěn)狀態(tài)或持續(xù)，另外關(guān)注市場對政策以及突發(fā)檢修的關(guān)注力度，預(yù)計(jì)華東現(xiàn)貨維持在5500-5700元/噸區(qū)間。
聚氯乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚氯乙烯市場分析
本周PVC市場跌后整理，運(yùn)行區(qū)間5550-5760元/噸，周內(nèi)宏觀消息提振導(dǎo)致期現(xiàn)反彈，但高價(jià)整體難以成交，周內(nèi)成交量集中在5550-5600元/噸區(qū)間。供應(yīng)端，本周PVC企業(yè)檢修增量，以西北地區(qū)企業(yè)計(jì)劃檢修為主，另有華東個(gè)別企業(yè)裝置故障降低產(chǎn)量。需求端，下游制品企業(yè)仍然維持偏弱開工，當(dāng)前因后續(xù)訂單問題，開工者多生產(chǎn)常規(guī)型號，另山東、河南地區(qū)麥?zhǔn)沾嬖诜偶?，個(gè)別放假周期長；外盤方面價(jià)格暫穩(wěn)，周內(nèi)適度成交。同時(shí)成本端電石及乙烯價(jià)格繼續(xù)下跌，成本支撐松動。PVC市場繼續(xù)弱勢運(yùn)行。
2.國際聚氯乙烯市場價(jià)格分析
歐洲和土耳其PVC市場受利率、通脹等打壓需求持續(xù)疲軟，進(jìn)口壓力也在增加，來源埃及、東亞、美國的貨源對歐洲競爭優(yōu)勢價(jià)格。土耳其市場平淡，市場需求未有新方向，基本面短期改觀有限，CFR土耳其價(jià)格原產(chǎn)韓國貨源報(bào)800美元/噸，原產(chǎn)美國在760美元/噸，原產(chǎn)歐洲在840-850美元/噸。CFR土耳其PVC現(xiàn)貨價(jià)格跌20美元/噸在790美元/噸，F(xiàn)OB西北歐跌20在800美元/噸。美國PVC：美國市場企穩(wěn)為主；亞洲股市上漲對市場需求有利好刺激；美國等出口價(jià)格偏低，出口競爭增加，目前市場看跌PVC市場內(nèi)外貿(mào)需求。美國出口PVC價(jià)格為695美元/噸FAS休斯頓。亞洲PVC市場價(jià)格本周維持堅(jiān)挺，印度購買意向回升及原油上漲東南亞買盤增加；然市場認(rèn)為7月份價(jià)格預(yù)期仍維持下調(diào)趨勢，降幅在10-20美元/噸，但也有認(rèn)為可能維穩(wěn)，PVC亞洲生產(chǎn)商虧損持續(xù)。
聚氯乙烯供應(yīng)篇
1.本周聚氯乙烯企業(yè)開工分析
本周PVC生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率環(huán)比減少3.23%在70.12%，同比減少7.28%；其中電石法在67.98%，環(huán)比減少3.92%，同比減少10.24%，乙烯法在76.57%環(huán)比減少1.71%，同比增加1.57%。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚氯乙烯需求篇
1.本周聚氯乙烯下游企業(yè)開工分析
本周PVC制品企業(yè)開工個(gè)別有小幅下降，以北方企業(yè)為主。國內(nèi)PVC型材企業(yè)來看，周內(nèi)型材企業(yè)多按單生產(chǎn)，部分考慮后期訂單以及局部農(nóng)忙問題有適度降負(fù)。原料方面，庫存周期在13-30天不等，制品企業(yè)在本周低價(jià)有適度補(bǔ)庫，但接貨量不多，以維持生產(chǎn)即可。制品庫存方面：庫存周期在15-25天不等，部分為待交付訂單，部分大型企業(yè)制品庫存高，中小型多以銷定產(chǎn)。整體看型材制品面臨了夏天淡季，后續(xù)訂單偏弱，部分企業(yè)后期存在降負(fù)荷預(yù)期。
聚氯乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價(jià)下跌。截至5月31日，WTI價(jià)格為68.09美元/桶，較5月24日下跌8.41%；布倫特價(jià)格為72.66美元/桶，較5月24日下跌7.27%。本周國際油價(jià)顯著下跌，主要的利空因素為：市場對美國債務(wù)上限協(xié)議可行性的擔(dān)憂再度浮現(xiàn)，疊加全球部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱，且OPEC+會議前沙特減產(chǎn)言論受到質(zhì)疑，均給予油價(jià)利空壓力。
亞洲氯乙烯單體與下游聚氯乙烯市場弱勢走低，上周亞洲氯乙烯跌10-30美元/噸，CFR遠(yuǎn)東在610美元/噸，東南亞在640美元/噸。中國國內(nèi)市場近期集中檢修，市場供應(yīng)略緊，價(jià)格維持堅(jiān)挺，華東地區(qū)氯乙烯主流企業(yè)報(bào)價(jià)在4850-5000元/噸承兌出廠自提，實(shí)單商談。
本周烏海地區(qū)貿(mào)易價(jià)格出現(xiàn)大幅下滑，主流貿(mào)易價(jià)格下調(diào)300元/噸到2750元/噸，部分企業(yè)有庫存壓力，成交靈活。蘭炭價(jià)格下行明顯，電石成本支撐不足，加大市場看空心態(tài)。下游PVC檢修增多，配套電石外銷的情況加快下游待卸車?yán)塾?jì)，下游采購價(jià)格進(jìn)入下調(diào)模式，區(qū)域性虧損加重。預(yù)計(jì)下周電石市場下調(diào)基調(diào)為主，但隨著成本壓力下，貿(mào)易價(jià)格降幅有限，待卸車預(yù)計(jì)持續(xù)走高，下游接貨價(jià)格下調(diào)持續(xù)。
國內(nèi)聚氯乙烯生產(chǎn)原料主要市場價(jià)格對比（單位：元/噸）
聚氯乙烯展望篇
供應(yīng)預(yù)測：目前PVC企業(yè)檢修規(guī)模較大，下周預(yù)計(jì)仍有部分檢修企業(yè)。預(yù)計(jì)到中旬，下旬開始供應(yīng)逐步增加。
需求預(yù)測：麥?zhǔn)寨B加雨季，下游制品存在降負(fù)預(yù)期，另外夏季建材市場需求放緩，當(dāng)前國內(nèi)下游制品企業(yè)地板、管型材企業(yè)訂單偏弱，預(yù)期6月下旬后開工普遍在5成以下，對原料采購需求減弱。6月增長點(diǎn)來自于大型管材的年中促銷?！隹谛枨螅寒?dāng)前外盤價(jià)格雖然暫穩(wěn)，但乙烯價(jià)格持續(xù)回落后對乙烯法成本優(yōu)勢拉大，6月份過后主要的需求地印度東南亞將逐步進(jìn)入淡季，對粉料需求減弱，從需求分析國內(nèi)出口仍然看量價(jià)齊跌。
成本分析：電石方面在下旬看穩(wěn)，電石法PVC成本下移空間變窄；乙烯及氯乙烯價(jià)格走低，降低乙烯法生產(chǎn)成本，對乙烯法支撐偏弱。
庫存分析：隨著企業(yè)檢修的進(jìn)行，行業(yè)庫存將逐步下降，下周數(shù)據(jù)依然表現(xiàn)尚可，但隨著后期供應(yīng)的增加不排除再度累庫可能，高庫存狀態(tài)將橫貫2023年，去化緩慢與個(gè)別周期累庫屬于正常節(jié)奏。
綜合來看：PVC供需表現(xiàn)為雙弱局面，行業(yè)庫存繼續(xù)維持高位，去庫力度偏弱；乙烯及電石下調(diào)，對PVC成本上支撐不足，PVC生產(chǎn)企業(yè)檢修相對抵消V成本下移，弱穩(wěn)狀態(tài)或持續(xù)，另外關(guān)注市場對政策以及突發(fā)檢修的關(guān)注力度，預(yù)計(jì)華東現(xiàn)貨維持在5500-5700元/噸區(qū)間。
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