本周農(nóng)膜整體開工率周環(huán)比+1.67%。農(nóng)地膜需求淡季，企業(yè)停機(jī)為主，棚膜訂單跟進(jìn)不足，部分中大型企業(yè)維持一定生產(chǎn)。截至2023年7月19日，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量：42.43萬噸，較上期跌3.38萬噸，環(huán)比跌7.38%，庫存趨勢維持跌勢。
下周PE行情預(yù)測
成本端，下周原油存下跌的預(yù)期，煤炭方面表現(xiàn)預(yù)計上漲，聚乙烯現(xiàn)貨價格或受此影響調(diào)整，煤制聚乙烯價格有一定支撐；需求端，隨著連續(xù)兩周現(xiàn)貨價格的上漲，貿(mào)易商、下游存在備貨，下周需求面拿貨情況或發(fā)生改觀；結(jié)合供應(yīng)預(yù)測，預(yù)計下周產(chǎn)量預(yù)計增加，整體供應(yīng)面壓力略微增長。綜上所述，預(yù)計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格窄幅調(diào)整為主，華北主流7042價格在8020-8150元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周國內(nèi)聚乙烯市場部分現(xiàn)貨價格延續(xù)上漲，幅度在50-200元/噸，個別品種下跌20-50元/噸。兩油庫存方面較去年環(huán)比仍處于低位，但在宏觀因素影響下，本周成交情況弱于上周。本周期供應(yīng)端產(chǎn)量方面較上周小幅減少，檢修影響量增加，但本周隨著下游及貿(mào)易商經(jīng)過一周的備貨，且經(jīng)過兩周的上漲后，供需面發(fā)生一定的變化，雖然價格仍小幅上漲，但成交明顯轉(zhuǎn)弱。聚乙烯需求來看，階段性行情上漲，但需求面開工率稍稍轉(zhuǎn)弱，較上周開工率跌0.41%，包裝行業(yè)近期產(chǎn)能利用率提升，然低壓薄膜供應(yīng)并未偏緊，袋子方面需求對現(xiàn)貨提振有限。按照供應(yīng)量來說，華北、華東表現(xiàn)尚可。綜上所述，預(yù)計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格窄幅調(diào)整為主，華北主流7042價格8020-8150元/噸左右。
2.中國美金市場價格分析
本周中國市場美金盤報盤漲跌互現(xiàn)，幅度在5-10美金，市場成交情況較前期有所轉(zhuǎn)弱，實盤商談成交。內(nèi)外盤價差情況來看，依舊是線型及低壓薄膜進(jìn)口窗口處于待開啟狀態(tài)，其他類別進(jìn)口窗口均已打開，后續(xù)需重點關(guān)注進(jìn)口商接盤情況。另外聽聞個別外商報盤及成交情況存在較大的價差，而且銷售方式存在讓客戶出價出量的情況?？傮w感知市場氣氛較前期有所轉(zhuǎn)淡。另外8月國產(chǎn)供應(yīng)量及進(jìn)口到港量存在增加預(yù)期，后續(xù)需關(guān)注供應(yīng)端的變化。截止目前國內(nèi)中東LDPE價格在945美元/噸左右，LLDPE價格在935美元/噸左右。
聚乙烯供應(yīng)篇
1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在78.54%，與上周期79.34%相比，幅度為-0.80%。本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯檢修損失量在11.13萬噸，較上周期10.74萬噸，幅度在+0.39萬噸；其中HDPE檢修損失量為6.86萬噸，較上周期7.41萬噸，幅度在-0.55萬噸；LDPE檢修損失量為2.21萬噸，較上周期1.34萬噸，幅度在0.87萬噸；LLDPE檢修損失量為2.07萬噸，較上周期2萬噸，幅度在+0.07萬噸。下周檢修量預(yù)估在7.93萬噸。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周整體開工率周環(huán)比-0.41%。農(nóng)地膜需求淡季，企業(yè)停機(jī)為主，棚膜訂單跟進(jìn)不足，部分中大型企業(yè)維持一定生產(chǎn)。本周管材樣本企業(yè)整體開工波動不大，多數(shù)企業(yè)新增訂單表現(xiàn)一般，剛需采購為主。目前管材企業(yè)大部分以給水管、燃?xì)夤?、PERT管為主。預(yù)計下周管材工廠開工負(fù)荷-0.50%；PE中空方面，大中空本周生產(chǎn)未有明顯變動，基本穩(wěn)定，大型企業(yè)成品庫存有一定積累，多少按需生產(chǎn)；小中空需求平淡，多為長期訂單，零星散單，企業(yè)維持正常生產(chǎn)為主。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期國際油價下跌。截至7月19日，WTI價格為75.35美元/桶，較7月12日下跌0.53%；布倫特價格為79.46美元/桶，較7月12日下跌0.81%。本周國際油價下跌，主要的利空因素為：美國商業(yè)原油庫存降幅低于預(yù)期，美元匯率增強(qiáng)，以及交易商獲利回吐。預(yù)計下周國際油價或存下跌空間，美聯(lián)儲新的加息決定或引發(fā)經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂情緒增強(qiáng)。預(yù)計WTI或在73-76美元/桶的區(qū)間運行，布倫特或在77-80美元/桶的區(qū)間運行。
短期看，港口方面受盤面帶動略有上漲，內(nèi)地多維持平穩(wěn)運行，傳統(tǒng)下游開工小幅走高，但對市場影響有限，甲醇現(xiàn)貨市場區(qū)間整理運行。中長期看，宏觀偏空影響，國內(nèi)供應(yīng)恢復(fù)預(yù)期較為集中，部分MTO降負(fù)及停車，甲醇現(xiàn)貨市場或震蕩運行。
國內(nèi)聚乙烯產(chǎn)業(yè)鏈價格對比
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測：原油方面，預(yù)計下周國際油價或存下跌空間，美聯(lián)儲新的加息決定或引發(fā)經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂情緒增強(qiáng)。預(yù)計WTI或在73-76美元/桶的區(qū)間運行，布倫特或在77-80美元/桶的區(qū)間運行；煤炭方面，大部分煤礦正常生產(chǎn)銷售，個別煤礦因搬家倒面或月度檢修停產(chǎn)，整體供應(yīng)水平基本穩(wěn)定。受高溫天氣影響，下游需求有所釋放，市場情緒略有好轉(zhuǎn)，對煤價有一定支撐；乙烯方面，供需雙方僵持博弈，主力續(xù)推動力缺失，在成本面預(yù)期走堅的帶動下，預(yù)計下周東北亞市場價格至740-750美元/噸，國內(nèi)市場守穩(wěn)無憂，價格或至6400-6500元/噸?？傮w來看，下周原料端走勢體現(xiàn)在，油制成本存下跌空間，煤制成本預(yù)計上漲，乙烯制方面或守穩(wěn)為主。
供應(yīng)預(yù)測：裝置方面，本周獨山子石化、連云港石化、上海賽科、齊魯石化等裝置開車，下周新增燕山石化等裝置停車，預(yù)計檢修影響量在7.93萬噸。綜合看，下周，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量預(yù)計：42萬噸左右，庫存維持跌勢。主因下游工廠需求開始好轉(zhuǎn)，特別是農(nóng)膜行業(yè)產(chǎn)能利用率開始提升，需求有繼續(xù)好轉(zhuǎn)預(yù)期；但是計劃開車裝置較多，供應(yīng)有增加預(yù)期，所以下周生產(chǎn)企業(yè)庫存預(yù)計小幅下跌。
需求預(yù)測：江浙部分地區(qū)受高溫限電影響、華南部分地區(qū)存臺風(fēng)暴雨及其他地區(qū)政策方面調(diào)整，部分膜企短期性停工、降負(fù)生產(chǎn)。后市來看，膜企綜合開工提升預(yù)期有限。下游企業(yè)維持剛需為主，擇低少量采購，食品包裝、日化包裝大型規(guī)模企業(yè)訂單連續(xù)性較強(qiáng)，有提升可能。下周來看PE下游整體開工率預(yù)計下跌0.01%。
綜合來看：成本端，下周原油存下跌的預(yù)期，煤炭方面表現(xiàn)預(yù)計上漲，聚乙烯現(xiàn)貨價格或受此影響調(diào)整，煤制聚乙烯價格有一定支撐；需求端，隨著連續(xù)兩周現(xiàn)貨價格的上漲，貿(mào)易商、下游存在備貨，下周需求面拿貨情況或發(fā)生改觀；結(jié)合供應(yīng)預(yù)測，預(yù)計下周產(chǎn)量預(yù)計增加，整體供應(yīng)面壓力略微增長。綜上所述，預(yù)計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格窄幅調(diào)整為主，華北主流7042價格在8020-8150元/噸左右。
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