本周國內(nèi)聚丙烯產(chǎn)量58.93萬噸，相較上周的61.41萬噸減少2.48萬噸，跌幅4.04%。相較去年同期的55.45萬噸增加3.48萬噸，漲幅6.28%。本周PP裝置損失量21.466萬噸，環(huán)比上周增加11.31%；其中檢修損失量在14.073萬噸，環(huán)比上周增加18.67%；降負(fù)損失量7.393萬噸，較上周減少0.45%。
下周PP行情預(yù)測
社會庫存偏低狀態(tài)助推市場在無重大阻礙因素前提下拉漲。同時減損高位及下游庫存周期影響，促進(jìn)市場進(jìn)入穩(wěn)步推漲節(jié)奏。行業(yè)利好政策帶動及業(yè)者對9月交割存一定利好預(yù)期，制約因素為需求端尚未實質(zhì)跟進(jìn)，預(yù)計短期市場考驗站穩(wěn)7300點基礎(chǔ)上仍有窄幅攀漲空間，華東拉絲價格預(yù)計7250-7350元/噸。長線關(guān)注下游訂單及社會庫存消耗情況。
聚丙烯市場篇
1.國內(nèi)聚丙烯市場分析
本周聚丙烯市場維持高位整理，近期生產(chǎn)企業(yè)庫存去化較快，較高的盤面給予貿(mào)易商操盤機(jī)會，開單積極性增加，現(xiàn)貨跟著盤面出現(xiàn)上漲，但漲幅弱于盤面。短期價格推漲主要因素在于成本抬升并非供需實質(zhì)性改變，在價格持續(xù)上漲過程中需求出現(xiàn)轉(zhuǎn)淡跡象，當(dāng)前基差與成交難以實現(xiàn)同步走強(qiáng)，由于下游訂單利潤欠佳，暫不支持價格持續(xù)上漲，短期維持震蕩看待。截止20日，華東拉絲主流報盤在7270元/噸，較上周持平。
2.國際聚丙烯市場價格分析
本周亞洲聚丙烯市場整體上漲，中國方面，本周聚丙烯市場呈現(xiàn)震蕩整理態(tài)勢，周一盤面寬幅回落市場價格走跌，下游工廠積極補庫，市場交投良好。后續(xù)石化延續(xù)挺價態(tài)勢，且伴隨臨停裝置增多，市場心態(tài)好轉(zhuǎn)，聚丙烯止跌反彈；然當(dāng)下價格對工廠吸引力度不夠，場內(nèi)觀望氛圍轉(zhuǎn)濃，實盤成交偏弱，市場走勢持續(xù)震蕩。東南亞方面，聚丙烯市場維穩(wěn)，業(yè)者多數(shù)認(rèn)為當(dāng)前價格有抬升預(yù)期，買家入市補庫情緒增加，但采購偏向低端貨源，對高價抵觸情緒濃厚，故市場上行乏力，整體持穩(wěn)。南亞方面，聚丙烯市場保持上漲，隨著中國市場走強(qiáng)，進(jìn)口市場價格重心緩步上漲，市場情緒得以提振，生產(chǎn)商為改善利潤，挺價意愿強(qiáng)烈，上調(diào)出廠價格，帶動市場價格維持上漲。
聚丙烯供應(yīng)篇
1.本周聚丙烯企業(yè)開工分析
本周期聚丙烯產(chǎn)能利用率環(huán)比下降3.47%至74.02%，中石化產(chǎn)能利用率環(huán)比下降0.69%至77.07%；上海賽科25萬噸/年裝置不穩(wěn)降負(fù)運行，使得中石化平均產(chǎn)能利用率窄幅下降；延長中煤一線30萬噸/年、中海殼牌雙線70萬噸/年及金能化學(xué)45萬噸/年等裝置集中停車使得聚丙烯平均產(chǎn)能利用率寬幅下降。下周產(chǎn)能利用率來看，金能化學(xué)、京博聚烯烴及東華能源（張家港）等裝置集中重啟，聚丙烯檢修損失量或環(huán)比走低；綜合來看，本周聚丙烯產(chǎn)能利用率走低多為計劃外停車，企業(yè)積極搶修，或于下周集中重啟，故產(chǎn)能利用率走高可能性較大。預(yù)計下周聚丙烯產(chǎn)能利用率提升至76%附近。
國內(nèi)聚丙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚丙烯需求篇
1.本周聚丙烯下游企業(yè)開工分析
本周塑編企業(yè)開工率在44.74%，較上周持平，同比-0.26%。周內(nèi)原料價格持偏強(qiáng)震蕩，石化出廠堅挺，鎖利報盤為主。截至午盤，華東拉絲主流價格在7250-7300元/噸。塑編市場進(jìn)入行業(yè)淡季，終端農(nóng)業(yè)、建筑、畜牧業(yè)需求無明顯亮點，多剛需跟進(jìn)為主，訂單情況延續(xù)弱勢。工廠停車、降負(fù)現(xiàn)象猶存，市場觀望態(tài)度居多，整體交投氣氛清淡，編織袋價格上漲乏力，目前價格多維持穩(wěn)勢。預(yù)計下周市場行情延續(xù)淡季模式下，編織袋價格或?qū)⒃?600-9700元/噸之間震蕩。
本周BOPP價格穩(wěn)中上調(diào)。截至7月13日，厚光膜華東主流價格在8500-8700元/噸，環(huán)比價格持平，同比-1900元/噸。PP期貨行情強(qiáng)勢走高，給到現(xiàn)貨市場助力，現(xiàn)貨價格較上周上調(diào)50-200元/噸，中油及石化出廠價格上探50-100元/噸，給到BOPP成本提振，BOPP廠家價格穩(wěn)中上調(diào)50-200元/噸，低價貨源減少，場內(nèi)詢盤增加。
聚丙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價下跌。截至7月19日，WTI價格為75.35美元/桶，較7月12日下跌0.53%；布倫特價格為79.46美元/桶，較7月12日下跌0.81%。本周國際油價下跌，主要的利空因素為：美國商業(yè)原油庫存降幅低于預(yù)期，美元匯率增強(qiáng)，以及交易商獲利回吐。
本周期國內(nèi)丙烯市場價格震蕩整理，周內(nèi)影響市場價格的因素主要在于需求端的利潤情況及上下游裝置開停工變化。期初，國際油價及聚丙烯期現(xiàn)貨延續(xù)漲勢，利好市場心態(tài)。疊加青島金能90萬噸/年P(guān)DH裝置臨時停車，整體貨源縮量明顯。丙烯生產(chǎn)企業(yè)多無庫存壓力，帶動成交重心持續(xù)上揚。期中，聚丙烯期現(xiàn)貨走勢轉(zhuǎn)弱，疊加區(qū)域金誠石化環(huán)氧丙烷裝置、東明石化辛醇裝置停車，一定程度拖累市場心態(tài)。期后，國際油價及聚丙烯期現(xiàn)貨走勢上揚，丙烯單體-PP粉加工利潤回正，下游及貿(mào)易商積極補倉，丙烯企業(yè)出貨氛圍好轉(zhuǎn)。華東地區(qū)周內(nèi)丙烯價格堅挺運行，主要影響因素是聚丙烯盈利尚可，下游工廠維持剛需采購為主，丙烯廠家無庫存壓力，支撐丙烯價格堅挺。截至7月20日，山東丙烯主流成交6420元/噸，周環(huán)比上調(diào)0.23%；華東丙烯主流成交6350元/噸，周環(huán)比上漲0.40%。
國內(nèi)聚丙烯產(chǎn)業(yè)鏈價格對比
聚丙烯展望篇
供應(yīng)預(yù)測：周內(nèi)聚丙烯供應(yīng)延續(xù)上周減量趨勢，目前新增檢修及意外停車裝置增多，新一輪檢修高峰期來襲，疊加新增擴(kuò)能目前空窗期，市場供應(yīng)端利好顯現(xiàn)，未來市場供應(yīng)壓力在8月顯現(xiàn)相對明顯。新增擴(kuò)能，寧波金發(fā)80萬噸/年聚丙烯裝置計劃8月投產(chǎn)，東華茂名40萬噸/年聚丙烯裝置計劃8月投產(chǎn)。
需求預(yù)測：下游需求延續(xù)淡季模式，塑編及管材訂單表現(xiàn)偏弱，BOPP部分訂單增加，外賣及各種電商促銷政策帶動其需求。夏季餐飲高峰帶動薄壁注塑需求穩(wěn)定，新能源汽車出口數(shù)據(jù)良好，帶動部分抗沖共聚及改性塑料需求。
成本預(yù)測：油制成本支撐預(yù)期松動，國際油價雖底部支撐穩(wěn)定，但下周面臨美聯(lián)儲加息會議的決定或引發(fā)經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂情緒加重。夏季煤炭發(fā)電需求增加帶動價格走高，煤制成本支撐相對偏強(qiáng)。PDH及丙烷成本支撐相對穩(wěn)定，順應(yīng)油價回落預(yù)期，丙烷或有承壓但其下游支撐偏強(qiáng)帶動，短期持穩(wěn)震蕩為主。
綜合來看：周內(nèi)市場驅(qū)動圍繞供需及社會庫存變量交織為主。社會庫存偏低狀態(tài)助推市場在無重大阻礙因素前提下拉漲。同時減損高位及下游庫存周期影響，促進(jìn)市場進(jìn)入穩(wěn)步推漲節(jié)奏。行業(yè)利好政策帶動及業(yè)者對9月交割存一定利好預(yù)期，制約因素為需求端尚未實質(zhì)跟進(jìn)，預(yù)計短期市場考驗站穩(wěn)7300點基礎(chǔ)上仍有窄幅攀漲空間，華東拉絲價格預(yù)計7250-7350元/噸。長線關(guān)注下游訂單及社會庫存消耗情況。
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