本周農膜整體開工率周環(huán)比-1.21%。棚膜需求放緩，中大型棚膜企業(yè)開工率一般在3-7成，部分小型棚膜企業(yè)開工下滑。截至2023年11月25日，中國PE社會樣本倉庫庫存在629529.5噸，環(huán)比-2.7%。
下周PE行情預測
基本面整體偏弱，預計下周聚乙烯市場價格維持弱勢震蕩整理為主，浮動區(qū)間在30-150元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內聚乙烯市場分析
本周國內聚乙烯現(xiàn)貨市場價格多數(shù)下跌，個別上漲，調整幅在10-100元/噸不等。近期市場檢修量減少，供應較為穩(wěn)定，整體指引面下跌的情況下，下游采購欲降低，目前現(xiàn)貨價格多數(shù)下跌為主。華北地區(qū)油制線型主流價格在8030元/噸，較上周+30元/噸；華東地區(qū)油制線型主流價格在8050元/噸，較上周-50元/噸；華南地區(qū)油制線型主流價格在8300元/噸，較上周調整不大。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場一手盤美金成交均價下跌為主，價格波動幅度在5-30美元/噸不等，LDPE成交在950-980美金，LLDPE成交在900-920美金，詳情見圖表5、表6。內外盤價差情況來看，除LLDPE、HDPE薄膜、拉絲及中空套利窗口處于開啟及待開啟狀態(tài)外，其他類別進口窗口均已打開。外商報盤情況來看，周內外商報盤有所下降，周前期市場情緒偏謹慎，美金實盤成交重心依舊有降，周后期情緒稍有所改善，外商出貨意愿減弱，整體來看周內偏低價位的美金貨源報盤有所減少。從品種來看LLDPE美金接盤價與當前現(xiàn)貨市場價格基本平水，市場后市預期尚可，對于LDPE雖然存在較大的進口利潤，但由于LDPE現(xiàn)貨回調力度有限，且國內供應量逐步回歸，因此市場預期相對偏謹慎。下周狀態(tài)來看，預計中國美金市場或震蕩盤整為主，進口商逢低采買。
聚乙烯供應篇
1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產能利用率在86.82%，與上周期87.62%相比，幅度為-0.80%。本周期國內企業(yè)聚乙烯檢修損失量在5.22萬噸，較上周期5萬噸，幅度在+0.22萬噸；其中HDPE檢修損失量為3.41萬噸，較上周期-0.27萬噸；LDPE檢修損失量為0.3萬噸，較上周期-0.10萬噸；LLDPE檢修損失量為1.25萬噸，較上周期+0.33萬噸。下周檢修量預估在5.22萬噸，較本周期+0.00萬噸。
近期國內聚乙烯重要生產企業(yè)裝置關停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開工率較上周-1.2%，下周預計+0.52%本周農膜整體開工率周環(huán)比-1.21%。棚膜需求放緩，中大型棚膜企業(yè)開工率一般在3-7成，部分小型棚膜企業(yè)開工下滑。地膜需求淡季，西北西南地區(qū)個別企業(yè)開工小幅增加，其他地膜企業(yè)訂單稀少，零星生產或階段性開工。下周農膜需求或會減緩，原料采購力度或縮減，對原料行情支撐有所減弱。農膜利潤空間有限，華北地區(qū)雙防膜主流價格預計維穩(wěn)為主。
聚乙烯市場產業(yè)鏈篇
本周期，國際油價上漲。截至11月29日，WTI價格為77.86美元/桶，較11月22日上漲0.99%；布倫特價格為83.10美元/桶，較11月22日上漲1.39%。本周國際油價上漲，主要的利好因素為：OPEC+會議深化減產依然可期，以及美元匯率走軟，供應趨緊預期對油價的支撐仍在。預計下周國際油價或存上漲空間。OPEC+會議結果大概率或將堅定減產立場，且不排除有深化減產的新舉措出臺。預計WTI或在76-80美元/桶的區(qū)間運行，布倫特或在81-85美元/桶的區(qū)間運行。
短期看，華東港口去庫支撐明顯，內地生產企業(yè)庫存及待發(fā)同步增加，國內供應減量。近期需關注國際甲醇裝置停車及天然氣限氣對國內甲醇裝置影響情況。短期看，甲醇現(xiàn)貨市場低位震蕩。中長期看，各地區(qū)環(huán)保管控持續(xù)至2024年3月將影響部分下游開工，需關注國際新裝置明年投產情況及匯率變化情況。中長期看，甲醇現(xiàn)貨市場或先漲后跌。
聚乙烯展望篇
成本預測：原油方面，預計下周國際油價存上行空間；煤炭方面，整體煤炭供應穩(wěn)定，預計短期內動力煤持穩(wěn)運行?？傮w來看，下周原料端走勢來看，預計油制成本支撐增強，煤制成本方面成本變化不大。
供應預測：裝置方面，下周中韓石化等裝置按計劃停車，預計檢修影響量在5.22萬噸，較本周檢修量減少。下周，中國聚乙烯生產企業(yè)樣本庫存量預計：44萬噸左右，庫存預計維持漲勢。
需求預測：預計下周PE下游各行業(yè)整體開工率-1.2%。環(huán)比來看，包裝新單成交有限，部分已接訂單交付，下游拿貨謹慎，整體需求跟進一般，開工多降少升，綜合樣本開工率下降。
綜合來看：成本端，下周原料端走勢來看，預計油制成本支撐增強，煤制成本方面成本變化不大；需求端，下周PE下游各行業(yè)整體開工率預計-1.2%，下游工廠平均開工變化不大，維持剛需采購；結合供應預測，下周新增計劃內檢修裝置僅中韓石化，且部分裝置按計劃開車，供應變化不大。LDPE進口窗口開啟，進口貨源對國內貨源有所沖擊，需重點關注。綜上所述，基本面整體偏弱，預計下周聚乙烯市場價格維持弱勢震蕩整理為主，浮動區(qū)間在30-150元/噸左右。
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