1.本周聚乙烯企業(yè)開(kāi)工分析

本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在77.22%，與上周期82.88%相比，幅度為-5.66%。截止到2024年4月8日，聚乙烯社會(huì)樣本倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存較上周期降0.53萬(wàn)噸，環(huán)比降0.71%。截至2024年4月10日，中國(guó)聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫(kù)存量：53.04萬(wàn)噸，較上期漲3.96萬(wàn)噸，環(huán)比漲8.07%，庫(kù)存趨勢(shì)由跌轉(zhuǎn)漲。主因下游開(kāi)工率開(kāi)始轉(zhuǎn)弱，需求逐漸下滑，成交逐漸減弱；其次因?yàn)闄z修裝置較多，生產(chǎn)企業(yè)心態(tài)較好，挺價(jià)為主，市場(chǎng)價(jià)格推漲后，下游抵觸高價(jià)，采購(gòu)力度減弱。所以生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存向下轉(zhuǎn)移放緩，生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存和社會(huì)樣本倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存均小幅上漲。

近期國(guó)內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總

1.本周聚乙烯下游企業(yè)開(kāi)工分析

本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開(kāi)工率較上周+0.13%，下周預(yù)計(jì)-0.84%PE包裝膜樣本企業(yè)開(kāi)工環(huán)比-0.37%，同比-3.74%。環(huán)比來(lái)看，節(jié)前已接執(zhí)行訂單陸續(xù)交付，新單跟進(jìn)較少，部分企業(yè)訂單連續(xù)性明顯減弱，可生產(chǎn)訂單天數(shù)縮短，企業(yè)開(kāi)工負(fù)荷有所降低。據(jù)本周調(diào)研，PE包裝袋需求相對(duì)穩(wěn)定，半成品采購(gòu)需求新單略有跟進(jìn)，開(kāi)工穩(wěn)定在50%左右，纏繞膜可生產(chǎn)訂單天數(shù)多在5-7天，多為定制訂單，規(guī)模企業(yè)開(kāi)工在70%左右，中小企業(yè)訂單有小幅斷檔，降負(fù)生產(chǎn)，開(kāi)工下降3%左右，部分應(yīng)用于保鮮、冷凍食品方面的PE材質(zhì)復(fù)合膜，需求穩(wěn)中提升，但因終端采購(gòu)較為分散，訂單量較小，開(kāi)工多在40%。本周農(nóng)膜整體開(kāi)工率較前期環(huán)比-2.42%棚膜生產(chǎn)淡季，訂單跟進(jìn)不足，企業(yè)零星生產(chǎn)為主，部分企業(yè)已停機(jī)檢修。地膜需求減弱，訂單跟進(jìn)減少，企業(yè)開(kāi)工率不同程度下滑，企業(yè)開(kāi)工率一般在4-8成不等。后市來(lái)看，PE包裝膜開(kāi)工有下降預(yù)期，預(yù)計(jì)下降2%左右。市場(chǎng)成交氛圍略有轉(zhuǎn)弱，多數(shù)工業(yè)包裝類終端偏剛需采購(gòu)，日化食品等收縮膜、包裝袋等訂單較為分散，需求相對(duì)穩(wěn)定。棚膜生產(chǎn)淡季，開(kāi)工率有進(jìn)一步下滑預(yù)期，地膜旺季收尾，訂單累積減少，開(kāi)工率持續(xù)減弱，后期農(nóng)膜企業(yè)對(duì)PE原料支撐逐漸減少。

本周期，國(guó)際油價(jià)下跌、但均價(jià)上漲。截至4月10日，WTI價(jià)格為86.21美元/桶，較4月4日下跌0.44%；布倫特價(jià)格為90.48美元/桶，較4月4日下跌0.19%。本周?chē)?guó)際油價(jià)下跌，主要的利空因素為：中東局勢(shì)暫未出現(xiàn)進(jìn)一步激化，巴以和談仍在推進(jìn)，潛在的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂減弱。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)際油價(jià)或存小漲空間，地緣和減產(chǎn)依然帶來(lái)主要的利好支撐。預(yù)計(jì)WTI或在85-89美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在89-93美元/桶的區(qū)間運(yùn)行。

午后鄭州商品交易所甲醇期貨重心上行。MA2405合約開(kāi)盤(pán)于2521元/噸，最高價(jià)為2528元/噸，最低價(jià)為2504元/噸，尾盤(pán)收于2514元/噸，較昨日收盤(pán)結(jié)算上漲20元/噸。下周來(lái)看，煤價(jià)延續(xù)偏弱格局，成本對(duì)市場(chǎng)暫無(wú)有力支撐，而基本供需矛盾并不突出，內(nèi)地春檢力度仍需關(guān)注。隆眾預(yù)計(jì)，下周甲醇上方空間有限，或震蕩運(yùn)行。

成本預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)際油價(jià)存上漲空間；煤炭方面，整體煤炭供應(yīng)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)短期內(nèi)動(dòng)力煤持穩(wěn)運(yùn)行。總體來(lái)看，下周原料端走勢(shì)來(lái)看，預(yù)計(jì)油制成本支撐增強(qiáng)，煤制成本方面成本變化不大。

供應(yīng)預(yù)測(cè)：裝置方面，下周中化泉州HDPE裝置、上海賽科HDPE裝置計(jì)劃開(kāi)車(chē)，預(yù)計(jì)檢修影響量在10.6萬(wàn)噸，較本周檢修量稍有減少，但仍處集中檢修期。

需求預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)下周PE下游各行業(yè)整體開(kāi)工率-0.84%。棚膜生產(chǎn)淡季，開(kāi)工率有進(jìn)一步下滑預(yù)期，地膜旺季收尾，訂單累積減少，開(kāi)工率持續(xù)減弱，后期農(nóng)膜企業(yè)對(duì)PE原料支撐逐漸減少。

綜合來(lái)看：成本端，下周原料端走勢(shì)來(lái)看，預(yù)計(jì)油制成本支撐增強(qiáng)，煤制成本方面成本變化不大；需求端，下周PE下游各行業(yè)整體開(kāi)工率-0.84%。棚膜生產(chǎn)淡季，開(kāi)工率有進(jìn)一步下滑預(yù)期，地膜旺季收尾，訂單累積減少，開(kāi)工率持續(xù)減弱，后期農(nóng)膜企業(yè)對(duì)PE原料支撐逐漸減少。結(jié)合供應(yīng)預(yù)測(cè)，聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)處于集中檢修期，供應(yīng)呈減少預(yù)期。綜上所述，預(yù)計(jì)下周聚乙烯價(jià)格維持震蕩整理為主，浮動(dòng)區(qū)間在20-80元/噸。