PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比-0.37%。環(huán)比來看，本周多數(shù)企業(yè)開工穩(wěn)中偏弱運行，主要原因是當前市場成交氛圍未有明顯改善，剛需采買為主，包裝企業(yè)按單生產(chǎn)，成品庫存維持低位，開工仍有小幅下降。截止到2024年7月26日，聚乙烯社會樣本倉庫庫存較上周期增0.25萬噸，環(huán)比增0.4%。
下周PE行情預(yù)測
預(yù)計下周整體檢修影響量在5.5萬噸，較本周檢修量減少5.04萬噸，國內(nèi)供應(yīng)呈現(xiàn)增加預(yù)期。供需雙增，預(yù)計下周聚乙烯價格或窄幅震蕩為主，浮動區(qū)間在20-80元/噸。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周國內(nèi)聚乙烯現(xiàn)貨市場價格呈現(xiàn)先跌后漲走勢，價格浮動區(qū)間在30-160元/噸。周內(nèi)隨著檢修裝置重啟以及部分石化企業(yè)月初新價有所下調(diào)，市場觀望氛圍較重，交投氛圍轉(zhuǎn)弱，導(dǎo)致價格出現(xiàn)下跌。然而，隨著國際油價的強勁反彈，成本支撐增強，價格出現(xiàn)回調(diào)。目前，華北地區(qū)油制線型主流價格在8300元/噸，較上周-50元/噸；華東地區(qū)油制線型主流價格在8350元/噸，較上周-30元/噸；華南地區(qū)油制線型主流價格在8470元/噸，較上周價格+40元/噸。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場美金成交價格繼續(xù)下跌，截至目前LDPE成交在1070-1135美金，LLDPE成交在935-970美金，詳情見圖表。內(nèi)外盤價差情況，LDPE及HDPE中空進口窗口開啟，其他類別均處于關(guān)閉狀態(tài)。近期中國市場狀態(tài)偏弱，因此即便月底處于新報盤時期，但所收到的新報盤并不多。目前外商整體壓力不大，資源調(diào)配依舊以中國外的區(qū)域為主，另外在PE與乙烯單體價格相差不大的情況下，國外石化企業(yè)也存在外賣單體的情況。從區(qū)域價格狀態(tài)來看，華南及華北地區(qū)多數(shù)類別價格處于全國最低水平，西南地區(qū)LDPE品種價格全國最低。后續(xù)各品種狀態(tài)來看，LDPE預(yù)期弱于HDPE及LLDPE產(chǎn)品，短期市場或震蕩整理為主。
聚乙烯供應(yīng)篇
本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在78.91%，與上周期75.89%相比，幅度為+3.02%。本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯檢修損失量在10.54萬噸，較上周期12.79萬噸，幅度在-2.25萬噸；其中HDPE檢修損失量為6.81萬噸，較上周期-0.31萬噸；LDPE檢修損失量為0.93萬噸，較上周期-1.57萬噸；LLDPE檢修損失量為2.8萬噸，較上周期-0.36萬噸。下周檢修量預(yù)估在5.5萬噸，較本周期-5.04萬噸。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開工率較上周-0.23%，下周預(yù)計+0.29%PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比-0.56%。環(huán)比來看，本周規(guī)模企業(yè)接單情況并未改善，為節(jié)約生產(chǎn)成本，企業(yè)以前期已接訂單集中生產(chǎn)為主，需求淡季氛圍濃厚，市場交投氛延續(xù)謹慎。分制品調(diào)研看，部分食品相關(guān)收縮膜、日化包裝膜訂單小幅累計，成本減弱，終端按需適量采購，規(guī)模企業(yè)開工提升1%-2%左右，工業(yè)包裝膜如纏繞膜、基材膜等包裝膜開工仍偏弱運行，新單跟進少，企業(yè)平均開工在30%-40%左右，其他包裝膜臨近月底，需求表現(xiàn)一般，中小企業(yè)開工有一定下降。本周農(nóng)膜整體開工率較前期環(huán)比-0.33%，農(nóng)膜需求淡季，訂單跟進不暢，部分規(guī)模企業(yè)保持低位開機狀態(tài)，大部分企業(yè)仍處于停機檢修狀態(tài)。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價呈現(xiàn)下跌走勢、且均價也出現(xiàn)下跌。截至7月31日，WTI價格為77.91美元/桶，較7月25日下跌0.47%；布倫特價格為80.72美元/桶，較7月25日下跌2.00%。本周國際油價下跌，主要的利空因素為：巴以?；鹫勁幸欢柔尫欧e極信號，且市場對需求前景的擔憂持續(xù)發(fā)酵，但哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人遇刺事件導(dǎo)致跌幅收窄。預(yù)計下周國際油價或存上漲空間，地緣不穩(wěn)定性疊加OPEC+減產(chǎn)立場堅定或帶來利好支撐，美國傳統(tǒng)旺季也仍在延續(xù)。預(yù)計WTI或在76-80美元/桶的區(qū)間運行，布倫特或在80-84美元/桶的區(qū)間運行。
午后鄭州商品交易所甲醇期貨震蕩。MA2409合約開盤于2493元/噸，最高價為2508元/噸，最低價為2485元/噸，尾盤收于2495元/噸，較昨日收盤結(jié)算上漲18元/噸。下周，內(nèi)地前期檢修裝置陸續(xù)恢復(fù)，供應(yīng)或大幅增量；港口主力區(qū)域補給相對較少，但流通貨源依舊充裕。需求方面，下游消費動能不足，較難打破僵局。預(yù)計，下周甲醇市場價格或區(qū)間運行，關(guān)注宏觀氣氛及內(nèi)地MTO裝置動態(tài)。
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測：原油方面，預(yù)計下周國際油價存上漲空間；煤炭方面，短期內(nèi)煤價或弱穩(wěn)運行，市場觀望情緒濃重?？傮w來看，下周原料端走勢來看，預(yù)計油制成本支撐增強，煤制成本支撐減弱。
供應(yīng)預(yù)測：裝置方面，下周涉及寧夏寶豐、廣東石化等檢修裝置重啟，預(yù)計下周整體檢修影響量在5.5萬噸，較本周檢修量減少5.04萬噸。
需求預(yù)測：預(yù)計下周PE下游各行業(yè)整體開工率+0.67%。棚膜需求將逐漸進入儲備階段，個別企業(yè)少量累積訂單，對原料采購積極性略有提升，存在適時逢低補庫預(yù)期。
綜合來看：下周原料端走勢來看，預(yù)計油制成本支撐增強，煤制成本支撐減弱；預(yù)計下周PE下游各行業(yè)整體開工率+0.67%。棚膜需求將逐漸進入儲備階段，個別企業(yè)少量累積訂單，對原料采購積極性略有提升，存在適時逢低補庫預(yù)期。結(jié)合供應(yīng)情況來看，寧夏寶豐、廣東石化等檢修裝置重啟，預(yù)計下周整體檢修影響量在5.5萬噸，較本周檢修量減少5.04萬噸，國內(nèi)供應(yīng)呈現(xiàn)增加預(yù)期。供需雙增，預(yù)計下周聚乙烯價格或窄幅震蕩為主，浮動區(qū)間在20-80元/噸。
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