PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+1.11%。環(huán)比來看，本周包裝膜企平均開工率窄幅提升，規(guī)模企業(yè)收縮膜、透明膜、食品包裝基材膜等訂單有所跟進，其他包裝制品需求階段性改善，帶動開工小幅提升。截止到2024年8月23日，聚乙烯社會樣本倉庫庫存為68.83萬噸，較上周期增加1.9萬噸，環(huán)比增加2.83%，同比高22.19%；中國聚乙烯進口貨倉庫庫存環(huán)比增3.83%，同比高31.95%。
下周PE行情預測
預計下周整體檢修影響量在6.88萬噸，較本周檢修量減少2.51萬噸，進口貨源目前對國內(nèi)市場沖擊不大。綜合來看，受成本及需求支撐，預計下周聚乙烯價格或震蕩偏強為主，漲幅在20-100元/噸。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周國內(nèi)聚乙烯現(xiàn)貨市場價格震蕩上漲，幅度在10-250元/噸。近期國內(nèi)檢修裝置有所增加，市場供應量出現(xiàn)收緊。而需求端有所復蘇，導致市場價格出現(xiàn)一定程度上漲。目前，華北地區(qū)油制線型主流價格在8200元噸，較上周價格持平；華東地區(qū)油制線型主流價格在8350元/噸，較上周價+50元/噸；華南地區(qū)油制線型主流價格在8470元/噸，較上周+70元/噸。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場美金成交價部分上漲，漲幅在5-40美元/噸。截至目前LDPE成交在1090-1150美金，LLDPE成交在950-970美金，詳情見圖表。內(nèi)外盤價差情況，LDPE、HDPE小中空及HDPE注塑進口窗口開啟，其他類別處于關(guān)閉及待開啟狀態(tài)。正值月底，外商陸續(xù)報出新盤，另外越南資源也陸續(xù)往中國報盤并成交，市場整體報盤情況略多于上月同期。從價格情況來看，目前暫未看到低價資源沖擊市場，但中國市場后市預期趨于謹慎，因此市場狀態(tài)表現(xiàn)的相對僵持。短期來看中國美金市場或繼續(xù)小幅整理，市場逢低接盤，后續(xù)仍需重點關(guān)注中國與東南亞價差情況。
聚乙烯供應篇
本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在81.11%，與上周期82.21%相比，幅度為-1.10%。截止到2024年8月23日，聚乙烯社會樣本倉庫庫存為68.83萬噸，較上周期增加1.9萬噸，環(huán)比增加2.83%，同比高22.19%；中國聚乙烯進口貨倉庫庫存環(huán)比增3.83%，同比高31.95%。PE社會樣本倉庫庫存分品種來看，HDPE社會樣本倉庫庫存環(huán)比增3.85%，同比120%左右；LLDPE社會樣本倉庫庫存環(huán)比增1.13%，同比低30%左右；LDPE社會樣本倉庫庫存環(huán)比增0.55%，同比低40%左右。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開工率較上周+0.68%，下周預計+0.66%。PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+0.63%。環(huán)比來看，本周企業(yè)平均開工率無明顯變動，規(guī)模企業(yè)以執(zhí)行訂單生產(chǎn)為主，原料支撐略有減弱，包裝制品價格下調(diào)，終端逢低采購，膜企新單零星跟進。分制品調(diào)研看，纏繞膜需求略有改善，手用纏繞膜開工在40%-60%左右，食品包裝膜及基材膜新單零星跟進，但企業(yè)議價能力偏弱，利潤水平較低，企業(yè)開工延低負荷運行，平均開工率在50%左右。其他包裝如日化包裝、工業(yè)基材等半成品庫存生產(chǎn)，對開工起到一定支撐，企業(yè)平均開工率變動并不明顯。本周農(nóng)膜整體開工率較前期環(huán)比+2.51%，本周中大型棚膜企業(yè)開工率一般在2-5成，部分中小型企業(yè)階段性生產(chǎn)。個別地膜企業(yè)開工率在1-3成不等，其他地膜企業(yè)停工為主。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價呈現(xiàn)上漲走勢、且均價也出現(xiàn)上漲。截至8月28日，WTI價格為74.52美元/桶，較8月22日上漲2.07%；布倫特價格為77.22美元/桶，較8月22日上漲1.85%。本周國際油價上漲，主要的利好因素為：中東局勢的不穩(wěn)定性依然存在，美聯(lián)儲9月降息預期增強，且利比亞原油出口遭遇不可抗力。預計下周國際油價或有上漲空間，供應趨緊格局和美聯(lián)儲降息預期帶來利好支撐，但需求憂慮將繼續(xù)抑制上行空間。預計WTI或在73-77美元/桶的區(qū)間運行，布倫特或在77-81美元/桶的區(qū)間運行。
午后鄭州商品交易所甲醇期貨震蕩下跌。MA2501合約開盤于2536元/噸，最高價為2548元/噸，最低價為2528元/噸，尾盤收于2534元/噸，較昨日收盤結(jié)算下跌5元/噸。下周來看，內(nèi)地開工將繼續(xù)增加，上游出貨意愿較強；港口外輪到港量環(huán)比繼續(xù)增加，社會庫貨源不斷累積。烯烴重啟已完全落地，傳統(tǒng)需求持續(xù)或維持平淡表現(xiàn)，且考慮到高庫存狀態(tài)下，壓制下游采購節(jié)奏及價格。預計，下周甲醇市場上下均有阻力，或區(qū)間調(diào)整運行。
聚乙烯展望篇
成本預測：原油方面，預計下周國際油價或有上漲空間；煤炭方面，短期內(nèi)煤價或暫穩(wěn)運行。總體來看，下周原料端走勢來看，預計油制成本支撐增強，煤制成本支撐不變。
供應預測：裝置方面，下周涉及上海石化、北方華錦等檢修裝置重啟，新增鎮(zhèn)海煉化、海南煉化等裝置計劃停車檢修，預計下周整體檢修影響量在6.88萬噸，較本周檢修量減少2.51萬噸。
需求預測：預計下周PE下游各行業(yè)整體開工率+1.07%。金九到來，提振宏觀交易市場，疊加中秋節(jié)假日，部分食品包裝膜需求有改善預期，新單少量跟進，開工仍有提升預期。
綜合來看：下周原料端走勢來看，預計油制成本支撐增強，煤制成本支撐不變；預計下周PE下游各行業(yè)整體開工率+1.07%。金九到來，提振宏觀交易市場，疊加中秋節(jié)假日，部分食品包裝膜需求有改善預期，新單少量跟進，開工仍有提升預期。結(jié)合供應情況來看，下周涉及上海石化、北方華錦等檢修裝置重啟，新增鎮(zhèn)海煉化、海南煉化等裝置計劃停車檢修，預計下周整體檢修影響量在6.88萬噸，較本周檢修量減少2.51萬噸，進口貨源目前對國內(nèi)市場沖擊不大。綜合來看，受成本及需求支撐，預計下周聚乙烯價格或震蕩偏強為主，漲幅在20-100元/噸。
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