PE包裝膜樣本企業(yè)開(kāi)工環(huán)比+0.63%。環(huán)比來(lái)看，本周企業(yè)平均開(kāi)工率無(wú)明顯變動(dòng)，規(guī)模企業(yè)以執(zhí)行訂單生產(chǎn)為主，原料支撐略有減弱，包裝制品價(jià)格下調(diào)，終端逢低采購(gòu)，膜企新單零星跟進(jìn)，企業(yè)平均開(kāi)工率略有提升。截止到2024年8月16日，聚乙烯社會(huì)樣本倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存為66.94萬(wàn)噸，較上周期降0.55萬(wàn)噸，環(huán)比降0.82%，同比高15.59%。
下周PE行情預(yù)測(cè)
下周原料端走勢(shì)來(lái)看，預(yù)計(jì)油制成本支撐增強(qiáng)，煤制成本支撐不變；預(yù)計(jì)下周PE下游各行業(yè)整體開(kāi)工率+0.66%。部分農(nóng)膜企業(yè)訂單有所增加，但大部分企業(yè)仍未進(jìn)入儲(chǔ)備階段，多隨用隨采為主，對(duì)原料支撐有限。結(jié)合供應(yīng)情況來(lái)看，下周下周涉及久泰石化、上海石化、浙江石化等檢修裝置重啟，新增吉林石化計(jì)劃停車(chē)檢修，預(yù)計(jì)下周整體檢修影響量在6.82萬(wàn)噸，較本周檢修量減少1.59萬(wàn)噸。綜合來(lái)看，供需雙增局面下，預(yù)計(jì)下周聚乙烯價(jià)格或窄幅震蕩為主，浮動(dòng)區(qū)間在20-100元/噸。
聚乙烯市場(chǎng)篇
1.國(guó)內(nèi)聚乙烯市場(chǎng)分析
本周?chē)?guó)內(nèi)聚乙烯市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，幅度在50-200元/噸。由于浙江石化LDPE裝置臨時(shí)停車(chē)，提前檢修影響市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)上漲。其他品種供應(yīng)維持正常，且存在供應(yīng)增加預(yù)期，而下游需求方面并未明顯提升，下游工廠維持剛需采購(gòu)為主，價(jià)格出現(xiàn)下跌。目前，華北地區(qū)油制線型主流價(jià)格在8200元/噸，較上周-30元/噸；華東地區(qū)油制線型主流價(jià)格在8300元/噸，較上周價(jià)格持穩(wěn)；華南地區(qū)油制線型主流價(jià)格在8400元/噸，較上周-50元/噸。
2.中國(guó)美金市場(chǎng)價(jià)格分析
中國(guó)美金市場(chǎng)方面：本周中國(guó)市場(chǎng)美金成交價(jià)格穩(wěn)中有降，降幅在5-10美元/噸。截至目前LDPE成交在1100-1135美金，LLDPE成交在940-965美金，詳情見(jiàn)圖表5、表6。內(nèi)外盤(pán)價(jià)差情況，LDPE及HDPE小中空進(jìn)口窗口開(kāi)啟，其他類(lèi)別處于開(kāi)啟及待開(kāi)啟狀態(tài)。本周市場(chǎng)新報(bào)盤(pán)不多，外商仍意愿將貨源銷(xiāo)售至東南亞地區(qū)。從外商報(bào)盤(pán)的價(jià)格狀態(tài)來(lái)看，個(gè)別外商當(dāng)前或暫無(wú)較大的銷(xiāo)售壓力，如沙比克，但感知到巴塞爾及美國(guó)殼牌報(bào)盤(pán)較前期有所增加。后續(xù)需重點(diǎn)關(guān)注新報(bào)盤(pán)、成交及到港情況。7月份進(jìn)口量高達(dá)129.9萬(wàn)噸，大幅超出預(yù)期范圍。主要是從4月下旬開(kāi)始進(jìn)口窗口及利潤(rùn)水平改善，在窗口好于前期的情況下，市場(chǎng)存在接盤(pán)行為，因此貨物集中到貨。另外監(jiān)測(cè)的社會(huì)樣本倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存數(shù)據(jù)也在驗(yàn)證此行為，據(jù)統(tǒng)計(jì)國(guó)產(chǎn)資源倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存7月比6月平均水平高1.2%，進(jìn)口資源庫(kù)存7月比6月平均水平高5%以上，需求不佳會(huì)存在壘庫(kù)現(xiàn)象，但港口庫(kù)存增幅更大，也就意味著到港量增加。另外從品種來(lái)看，HDPE進(jìn)口資源庫(kù)存7月比6月平均水平高15%以上，國(guó)內(nèi)裝置因效益問(wèn)題存在停車(chē)及轉(zhuǎn)產(chǎn)行為，因此該品種壓力在于進(jìn)口。LDPE國(guó)產(chǎn)資源庫(kù)存增幅雖不大，但在價(jià)格大幅沖高的前提下，國(guó)產(chǎn)供應(yīng)回歸預(yù)期明顯壓制市場(chǎng)情緒。LLDPE供應(yīng)有所增加，但整體狀態(tài)好于上述品種。綜上所述，當(dāng)前PE三大品種狀態(tài)不一。對(duì)于后市來(lái)看，市場(chǎng)狀態(tài)或在連續(xù)下跌后逐步企穩(wěn)或上漲，但HDPE仍需重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)資源，在供應(yīng)充足的情況下其對(duì)于該品種的壓制依舊存在，LLDPE及LDPE需要觀察近洋資源狀態(tài)及區(qū)域價(jià)差情況，特別是LDPE產(chǎn)品。綜合預(yù)計(jì)，短期中國(guó)美金市場(chǎng)價(jià)格或延續(xù)震蕩整理狀態(tài)。
聚乙烯供應(yīng)篇
本周聚乙烯企業(yè)開(kāi)工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開(kāi)工率較上周+0.68%，下周預(yù)計(jì)+0.66%。PE包裝膜樣本企業(yè)開(kāi)工環(huán)比+0.63%。環(huán)比來(lái)看，本周企業(yè)平均開(kāi)工率無(wú)明顯變動(dòng)，規(guī)模企業(yè)以執(zhí)行訂單生產(chǎn)為主，原料支撐略有減弱，包裝制品價(jià)格下調(diào)，終端逢低采購(gòu)，膜企新單零星跟進(jìn)。分制品調(diào)研看，纏繞膜需求略有改善，手用纏繞膜開(kāi)工在40%-60%左右，食品包裝膜及基材膜新單零星跟進(jìn)，但企業(yè)議價(jià)能力偏弱，利潤(rùn)水平較低，企業(yè)開(kāi)工延低負(fù)荷運(yùn)行，平均開(kāi)工率在50%左右。其他包裝如日化包裝、工業(yè)基材等半成品庫(kù)存生產(chǎn)，對(duì)開(kāi)工起到一定支撐，企業(yè)平均開(kāi)工率變動(dòng)并不明顯。本周農(nóng)膜整體開(kāi)工率較前期環(huán)比+2.51%，本周中大型棚膜企業(yè)開(kāi)工率一般在2-5成，部分中小型企業(yè)階段性生產(chǎn)。個(gè)別地膜企業(yè)開(kāi)工率在1-3成不等，其他地膜企業(yè)停工為主。
近期國(guó)內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
本周聚乙烯下游企業(yè)開(kāi)工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開(kāi)工率較上周+0.68%，下周預(yù)計(jì)+0.66%。PE包裝膜樣本企業(yè)開(kāi)工環(huán)比+0.63%。環(huán)比來(lái)看，本周企業(yè)平均開(kāi)工率無(wú)明顯變動(dòng)，規(guī)模企業(yè)以執(zhí)行訂單生產(chǎn)為主，原料支撐略有減弱，包裝制品價(jià)格下調(diào)，終端逢低采購(gòu)，膜企新單零星跟進(jìn)。分制品調(diào)研看，纏繞膜需求略有改善，手用纏繞膜開(kāi)工在40%-60%左右，食品包裝膜及基材膜新單零星跟進(jìn)，但企業(yè)議價(jià)能力偏弱，利潤(rùn)水平較低，企業(yè)開(kāi)工延低負(fù)荷運(yùn)行，平均開(kāi)工率在50%左右。其他包裝如日化包裝、工業(yè)基材等半成品庫(kù)存生產(chǎn)，對(duì)開(kāi)工起到一定支撐，企業(yè)平均開(kāi)工率變動(dòng)并不明顯。本周農(nóng)膜整體開(kāi)工率較前期環(huán)比+2.51%，本周中大型棚膜企業(yè)開(kāi)工率一般在2-5成，部分中小型企業(yè)階段性生產(chǎn)。個(gè)別地膜企業(yè)開(kāi)工率在1-3成不等，其他地膜企業(yè)停工為主。
聚乙烯市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國(guó)際油價(jià)呈現(xiàn)下跌走勢(shì)、且均價(jià)也出現(xiàn)下跌。截至8月21日，WTI價(jià)格為71.93美元/桶，較8月15日下跌7.97%；布倫特價(jià)格為76.05美元/桶，較8月15日下跌6.16%。本周?chē)?guó)際油價(jià)下跌，主要的利空因素為：巴以和談仍在推進(jìn)令中東局勢(shì)暫時(shí)緩和，且市場(chǎng)對(duì)需求前景欠佳和美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂情緒有增無(wú)減。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)際油價(jià)或先跌后漲，整體有反彈空間，需求憂慮繼續(xù)形成利空壓制，但美國(guó)旺季和地緣局勢(shì)或有利好支撐。預(yù)計(jì)WTI或在70-74美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在74-78美元/桶的區(qū)間運(yùn)行。
午后鄭州商品交易所甲醇期貨區(qū)間波動(dòng)。MA2501合約開(kāi)盤(pán)于2517元/噸，最高價(jià)為2527元/噸，最低價(jià)為2504元/噸，尾盤(pán)收于2507元/噸，較昨日收盤(pán)結(jié)算上漲2元/噸。下周，內(nèi)地開(kāi)工維持同比偏高水平，港口到港量較多，庫(kù)存仍將繼續(xù)累庫(kù)；傳統(tǒng)下游需求依舊呈現(xiàn)淡季表現(xiàn)，開(kāi)工率下滑明顯，好在MTO裝置繼續(xù)回歸，將提振消費(fèi)預(yù)期。預(yù)計(jì)，下周甲醇價(jià)格偏震蕩運(yùn)行。
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測(cè)：原油方面，預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)際油價(jià)或先跌后漲，整體有反彈空間；煤炭方面，短期內(nèi)煤價(jià)或暫穩(wěn)運(yùn)行?？傮w來(lái)看，下周原料端走勢(shì)來(lái)看，預(yù)計(jì)油制成本支撐增強(qiáng)，煤制成本支撐不變。
供應(yīng)預(yù)測(cè)：裝置方面，下周涉及久泰石化、上海石化、浙江石化等檢修裝置重啟，新增吉林石化計(jì)劃停車(chē)檢修，預(yù)計(jì)下周整體檢修影響量在6.82萬(wàn)噸，較本周檢修量減少1.59萬(wàn)噸。
需求預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)下周PE下游各行業(yè)整體開(kāi)工率+0.66%。部分農(nóng)膜企業(yè)訂單有所增加，但大部分企業(yè)仍未進(jìn)入儲(chǔ)備階段，多隨用隨采為主，對(duì)原料支撐有限。
綜合來(lái)看：下周原料端走勢(shì)來(lái)看，預(yù)計(jì)油制成本支撐增強(qiáng)，煤制成本支撐不變；預(yù)計(jì)下周PE下游各行業(yè)整體開(kāi)工率+0.66%。部分農(nóng)膜企業(yè)訂單有所增加，但大部分企業(yè)仍未進(jìn)入儲(chǔ)備階段，多隨用隨采為主，對(duì)原料支撐有限。結(jié)合供應(yīng)情況來(lái)看，下周下周涉及久泰石化、上海石化、浙江石化等檢修裝置重啟，新增吉林石化計(jì)劃停車(chē)檢修，預(yù)計(jì)下周整體檢修影響量在6.82萬(wàn)噸，較本周檢修量減少1.59萬(wàn)噸。綜合來(lái)看，供需雙增局面下，預(yù)計(jì)下周聚乙烯價(jià)格或窄幅震蕩為主，浮動(dòng)區(qū)間在20-100元/噸。
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